Un comprador lleva una bolsa Hollister en un centro comercial en Dayton, Ohio, el 21 de octubre de 2025.
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La Reserva Federal está a punto de un “cambio de régimen” después de que el Departamento de Justicia abandonara su investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, eliminando un obstáculo potencial para confirmar al candidato del presidente Donald Trump, Kevin Warsh, para reemplazarlo.
Se espera que los banqueros centrales mantengan estables las tasas de interés en su reunión de política monetaria de la próxima semana (probablemente la última de Powell como presidente), lo que contribuirá poco a aliviar los actuales desafíos de asequibilidad de los consumidores.
Con un shock inflacionario, una guerra con Irán y un mercado laboral incierto, los precios del mercado de futuros implican prácticamente ninguna posibilidad de un recorte de tasas, según el indicador FedWatch del CME Group.
El crudo Brent ha subido más del 55% desde que comenzó la guerra con Irán a finales de febrero, lo que provocó aumentos en los precios de la gasolina y el combustible para aviones. Muchos empleadores están posponiendo sus planes de contratación y la confianza de los consumidores está en su punto más bajo.
“Incluso si los picos de gasolina desaparecieran, los precios seguirían siendo más altos”, dijo el planificador financiero certificado Stephen Kates, analista financiero de Bankrate. “Incluso si volvemos a donde estábamos antes del conflicto con Irán, hay muchas pruebas de que este no es el momento adecuado para volver a recortar las tasas”.
El índice de referencia de la Reserva Federal fija lo que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día, pero también tiene un efecto en cadena sobre muchas de las tasas de endeudamiento y ahorro que los estadounidenses enfrentan todos los días.
Las tasas a corto plazo están estrechamente vinculadas a la tasa preferencial, que generalmente está 3 puntos porcentuales por encima de la tasa de los fondos federales. Las tasas a más largo plazo dependen más de las expectativas de inflación y otros factores económicos.
“Los estadounidenses están lidiando con billones de dólares en deudas de tarjetas de crédito, automóviles y préstamos estudiantiles. Además, las tasas de interés más altas se lo están poniendo más difícil”, dijo Rohit Chopra, ex director de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.
Cómo afecta la Reserva Federal a sus finanzas
El impacto de las acciones de la Reserva Federal varía significativamente según el tipo de préstamo.
Por ejemplo, las tasas hipotecarias fijas a 15 y 30 años no siguen directamente a la Reserva Federal, sino que normalmente siguen el ejemplo de las tasas del Tesoro a largo plazo. Como resultado, las tasas hipotecarias siguen siendo volátiles en medio de señales contradictorias de Trump sobre la guerra con Irán.
Las tasas de los préstamos para automóviles están ligadas a varios factores, incluido el índice de referencia de la Reserva Federal. Pero como los costos de financiación siguen siendo elevados, los compradores de automóviles nuevos están solicitando préstamos a más largo plazo para mantener sus pagos mensuales manejables, según los últimos datos de Edmunds.
Las tasas de los préstamos federales para estudiantes se basan en parte en la última subasta de bonos del Tesoro a 10 años celebrada en mayo. Son fijos durante la vigencia del préstamo, por lo que la mayoría de los prestatarios están de alguna manera protegidos de las medidas de la Reserva Federal y de la reciente incertidumbre económica.
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Por el contrario, la mayoría de las tarjetas de crédito tienen un tipo de interés variable, por lo que existe una conexión más directa con el tipo de interés a un día de la Reserva Federal. Dado que se espera que la tasa de la Reserva Federal se mantenga donde está, es poco probable que la tasa de interés de la deuda de tarjetas de crédito baje en el corto plazo.
Las tasas de ahorro también tienden a estar correlacionadas con cambios en la tasa objetivo de los fondos federales. Por lo tanto, mantener esa tasa sin cambios ha mantenido los rendimientos de los ahorros por encima de la tasa de inflación, una victoria poco común para los ahorradores.
Un cambio de guardia
Aunque los banqueros centrales han indicado que su objetivo de estabilizar los precios y maximizar el empleo es la razón por la que quieren mantener las tasas estables por ahora, las decisiones sobre fijación de tasas podrían cambiar bajo un nuevo liderazgo.
El martes, el Comité Bancario del Senado celebró una audiencia para considerar la nominación de Warsh por parte de Trump como próximo presidente de la Reserva Federal.
Si se confirma, Warsh, un ex gobernador de la Reserva Federal con experiencia en Wall Street, asumirá el cargo cuando finalice el mandato de Powell el próximo mes.
Warsh dijo que bajo su dirección, el banco central seguiría siendo independiente, a pesar de la presión del presidente para recortar las tasas de manera más agresiva.
Trump ha criticado abiertamente a Powell y la decisión del banco central de mantener el índice de referencia en su rango actual. El presidente ha argumentado que mantener una tasa de fondos federales demasiado alta dificulta que las empresas y los consumidores obtengan préstamos y coloca a Estados Unidos en desventaja económica frente a los países con tasas más bajas.
“Deberíamos tener la tasa de interés más baja del mundo”, dijo Trump el martes en el programa “Squawk Box” de CNBC.
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