A medida que los inversores se preocupan por todas las empresas que la IA eliminará, están rotando hacia aquellas a las que la IA tendrá más dificultades para alterar. Y el comercio HALO, como se le llama, está funcionando.
HALO, que significa “activos pesados, baja obsolescencia”, fue acuñado por Josh Brown, cofundador y director ejecutivo de Ritholtz Wealth Management, en febrero, basándose en la idea de que una era de rápida disrupción de la IA requiere que los inversores busquen empresas que sean inmunes a ella. En opinión de Brown, se trata de una de las tendencias de inversión más importantes del año.
Goldman Sachs y Morgan Stanley han incorporado HALO en su investigación de inversiones en 2026, ya que las acciones de HALO están obteniendo buenos resultados en todos los ámbitos. Algunas de las acciones citadas por Brown son ejemplos: Fedex y ExxonMobil Ambos subieron cerca del 30% desde principios de año, mientras que Coca-cola está cerca del 17%.
Las empresas HALO comparten dos rasgos, según Dave Mazza, director ejecutivo de Roundhill Investments, cuya empresa lanzó un ET basado en el tema HALO la semana pasada. Estas acciones requieren activos físicos duros significativos para generar ingresos y son duraderos. Si bien la IA puede cambiar la forma en que se realiza el trabajo en empresas de baja obsolescencia, no elimina la necesidad de trabajar en ellas, según un artículo que escribió sobre el tema. Por ejemplo, la electricidad tiene que fluir y los bienes deben producirse.
El ETF de Roundhill Halo (CABEZA) lanzado el jueves. El fondo sigue un índice que examina las empresas más grandes de EE. UU. que cotizan en bolsa en busca de negocios cuyo valor se centra en activos físicos e infraestructura que la IA no puede reemplazar, desde sectores que incluyen el industrial hasta el transporte y la minería.
“No hay nada que puedas escribir en un LLM que vaya a cambiar lo que hacen, al menos no de manera negativa. Probablemente todos sean beneficiarios de la IA”, dijo Brown en el “Halftime Report” de CNBC el jueves para discutir el nuevo ETF.
Se unió a Roundhill como asesor limitado después de enterarse de que la empresa estaba desarrollando el producto. “Hablé con estos muchachos poco después de que presentaron la demanda. Y les dije que podíamos llegar a un acuerdo juntos, o tal vez una demanda. No sé, ¿qué quieren hacer?”. Dijo Brown. Agregó que conoce a los fundadores de la firma desde hace muchos años.
Algunas de las principales participaciones en el ETF LOHA incluyen Cummins, AutoZona, TFI Internacional, CSX, caza JBy lennox. “Algunos de ellos tienen 100 años”, dijo Brown, añadiendo que eso representa una notable otra cara de la moneda de la parte cada vez más visible del mercado donde nombres como Adobe, Servicio ahoray fuerza de ventas han caído a mínimos de 52 semanas mientras los inversores reevalúan la exposición de las empresas de software a la disrupción de la IA.
Roundhill recientemente tuvo un gran éxito con el lanzamiento de su Memory ETF (DRACMA) el 2 de abril, que según VettaFi, alcanzó 9.800 millones de dólares en activos en 43 días, la cifra más rápida jamás alcanzada por un ETF. El fondo ha ganado un 85% desde su lanzamiento, pero Mazza rechazó la idea de que el lanzamiento de un ETF fuera de alguna manera la señal de un tope en una operación temática. “Creo que es un poco fácil decir simplemente que porque estás lanzando un ETF, significa que la operación ha terminado”, dijo Mazza en “Halftime Report”.
“De hecho, creo que en realidad está liberando el potencial para que los inversores accedan a acciones que no habían tenido antes”, dijo.
Brown dijo que el nuevo ETF de Roundhill basado en el tema HALO no es una apuesta contra la IA, sino una forma de seguir invirtiendo en un mundo que está siendo cambiado por ella. “No invirtamos en las empresas más disruptivas. Busquemos empresas que sean resistentes a la IA”, afirmó.
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