El stand de Micron Memory Japan KK en la exposición Semicon Japan en Tokio, Japón, el jueves 18 de diciembre de 2025.
Kiyoshi Ota | Bloomberg | Imágenes falsas
Las acciones de las empresas de memoria Micron y Sandisk subieron el lunes, continuando con sus corridas prolongadas, después de que Melius Research dijera que la demanda podría seguir siendo alta hasta el final de la década.
Las empresas de memorias están experimentando importantes beneficios debido a la escasez mundial de microchips para alimentar la inteligencia artificial. La memoria de alto ancho de banda, o HBM, está conectada directamente a las unidades de procesamiento de gráficos más avanzadas de NVIDIA y Microdispositivos avanzados que alimentan a casi todos los principales centros de datos de IA.
Ben Reitzes, analista de Melius, elevó la calificación a comprar el lunes y señaló que podría ganar otro 41% en los próximos 12 meses. La acción ha subido más del 550% durante el año pasado después de ganar un 5,6% el lunes.
“El mercado eventualmente estará dispuesto a pagar más por la inusual durabilidad del margen y los perfiles de demanda que la IA hace posible”, escribió Reitzes, añadiendo que espera que Nvidia invierta más en memoria pronto. “Estamos sólo en las primeras etapas de este ciclo de IA y la necesidad de memoria nunca ha sido tan fuerte”.
Micron cotiza a un nivel récord y su capitalización de mercado se acerca a los 600 mil millones de dólares.
Sandisk ganó un 8,1% el lunes y ha subido más de un 3.000% el año pasado, elevando su capitalización de mercado a más de 157.000 millones de dólares. Reitzes predijo que las acciones subirán otro 36% en los próximos 12 meses.
“Las cifras hablan por sí solas”, dijo el analista de Bernstein, Mark Newman, que tiene una recomendación de compra para Sandisk. “Las revisiones de ganancias están subiendo significativamente, y eso está impulsado por precios de memoria muy, muy fuertes”.
HBM se compone de pilas de memoria de uso general conocida como memoria dinámica de acceso aleatorio, o DRAM, que permite un almacenamiento de datos rápido y temporal para que la GPU pueda ejecutar tareas paralelas.
Micron, Samsung y SK Hynix, los principales fabricantes de memorias del mundo, han utilizado en gran medida su suministro de DRAM para fabricar HBM. El resultado es una escasez de memoria de uso general que ha disparado los precios. Según datos de Counterpoint Research, el mercado de DRAM ha registrado un crecimiento intertrimestral del 30% durante dos períodos consecutivos, impulsado por el aumento de los precios de la memoria.
Eso significa que los consumidores están pagando más por los productos electrónicos. Gartner predice que los precios de las PC aumentarán un 17% este año. Las unidades de estado sólido utilizadas dentro de las PC ahora cuestan dos o tres veces más que en diciembre.
Sandisk es un importante fabricante de unidades de estado sólido, que dependen de lo que se conoce como memoria NAND, un tipo de memoria flash que almacena datos incluso cuando los dispositivos están apagados. NAND está experimentando un aumento similar en la demanda a medida que los servidores de IA necesitan cantidades cada vez mayores de almacenamiento de datos.
Las condiciones del mercado están empujando a los compradores de memorias a firmar contratos más largos, de tres o incluso cinco años. SK Hynix y Micron han dicho que los hiperescaladores han estado más dispuestos a firmar acuerdos de suministro a largo plazo en un esfuerzo por superar a la competencia y asegurar suficiente memoria. La empresa de diseño de chips Broadcom, por ejemplo, ha asegurado el suministro de memoria hasta 2028.
“Los fabricantes de memoria también están dispuestos a ir a más largo plazo porque quieren obtener una demanda más confiable, especialmente si están pensando en agregar capacidad”, dijo Newman, agregando que se necesitan alrededor de dos años y medio para construir nuevas fábricas antes de que pueda comenzar la producción.
Micron está gastando 24 mil millones de dólares en una importante expansión de su planta de fabricación NAND en Singapur, al mismo tiempo que construye enormes nuevas fábricas de chips estadounidenses en Nueva York e Idaho. SK Hynix ha iniciado la construcción de su primera planta de envasado de memorias en EE. UU. en Indiana y está ampliando la producción y el envasado con nuevas instalaciones en Corea del Sur.
Sandisk informará sus resultados trimestrales la próxima semana.
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