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Las personas que ahorran para la jubilación tienen un objetivo común: acumular suficientes ahorros para evitar quedarse sin dinero en la vejez.
Una forma que tienen los jubilados de hacerlo es a través de un flujo garantizado de ingresos que no podrán sobrevivir, uno que se deposite en sus cuentas bancarias todos los meses por el resto de sus vidas, como un cheque de pago.
En un momento en que los planes de pensiones en el lugar de trabajo han desaparecido en gran medida, las anualidades pueden servir como una alternativa para los jubilados que buscan ingresos similares a las pensiones, según los planificadores financieros.
Sin embargo, los tipos de anualidades generalmente más adecuados para el trabajo (anualidades de ingresos diferidos, o DIA, y anualidades inmediatas de prima única, o SPIA), no son las que los consumidores suelen comprar, dijeron los planificadores financieros.
La razón se debe en gran medida al comportamiento del consumidor, dijo Scott Witt, actuario y asesor de seguros de pago con sede en New Berlin, Wisconsin.
“A los estadounidenses les resulta difícil aceptar las anualidades como una forma de seguro (de longevidad) y siguen pensando en ellas como una inversión”, dijo Witt.
Las ventas de anualidades aumentan en medio del ‘pico 65’
Lee Baker, planificador financiero certificado y fundador de Claris Financial Advisors en Atlanta, dijo que espera que la “angustia” en torno a la guerra de Irán y la volatilidad del mercado de valores impulsen las ventas de anualidades.
“Nos guste o no, parte del crecimiento general de las anualidades se debe absolutamente a la incertidumbre que mucha gente siente en este momento”, dijo Baker, miembro del Consejo Asesor Financiero de CNBC.
¿Qué son los SPIA y los DIA?
Las anualidades inmediatas de prima única y las anualidades de ingresos diferidos comparten la misma premisa básica: un comprador entrega una suma global de dinero, tal vez cientos de miles de dólares, a una aseguradora, que luego garantiza un pago regular de por vida.
Con un SPIA, el pago comienza de inmediato. Aquellos que elijan un DIA comenzarán a recibir ingresos en el futuro a una edad predeterminada, tal vez a los 70 o 75 años.
Por lo general, son las anualidades “más fáciles” y “baratas”, y ofrecen “el máximo rendimiento por su inversión”, es decir, generalmente tienen pagos mensuales más altos, en comparación con otros tipos, como anualidades variables y anualidades indexadas, dijo Baker.
“Para el consumidor promedio preocupado por la posibilidad de sobrevivir a sus ingresos, una SPIA o DIA tiene todo el sentido del mundo”, dijo Baker. “Ofrecen cierta seguridad a bajo costo y ciertamente aumentan el nivel mínimo de su estilo de vida (durante la jubilación)”.
Sin embargo, se encuentran entre los tipos de anualidades menos populares.
Por qué las anualidades variables e indexadas son más populares
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Los consumidores compraron alrededor de 5 mil millones de dólares en DIA y 14 mil millones de dólares en SPIA en 2025, según Limra.
Mientras tanto, los consumidores compraron $63 mil millones en anualidades variables el año pasado y un récord de $128 mil millones en anualidades indexadas, informó Limra.
Las anualidades variables y las anualidades indexadas se parecen más a cuentas de inversión. Los primeros se parecen más a acciones y los segundos a bonos, con rendimientos limitados a la baja pero también al alza, dijeron los planificadores financieros.
Sin embargo, los consumidores a menudo compran estas anualidades con cláusulas adicionales de seguro opcionales que les dan la opción de recibir ingresos de por vida más adelante, dijeron los planificadores financieros. Generalmente conllevan costos más altos y son más complejos, dijeron.
Pero la flexibilidad es a menudo un punto de venta clave: estas anualidades generalmente permiten a los consumidores cierto acceso a su dinero después de entregarlo a la compañía de seguros, aunque con restricciones que conllevan tarifas y sanciones para los incautos, dijeron los planificadores.
“Las tarifas son enormes” y violar la letra pequeña puede ser “bastante punitivo”, dijo Witt.
Sin embargo, en comparación, las SPIA y las DIA generalmente no permiten ese acceso financiero una vez que los consumidores pagan una suma global a la aseguradora, dijeron los planificadores.
A los estadounidenses les resulta difícil aceptar las anualidades como una forma de seguro (de longevidad) y siguen pensando en ellas como una inversión.
Scott Witt
actuario y asesor de seguros de pago
“La mayoría de la gente no se siente increíblemente cómoda comprando estos productos que son de naturaleza irrevocable”, dijo David Blanchett, CFP, jefe de planificación de jubilación de Prudential Financial, una aseguradora.
De manera similar, la posibilidad de entregar una gran suma de dinero a una aseguradora y luego morir poco después con poco que mostrar es a menudo un gran obstáculo de comportamiento para las personas, dijo Zach Teutsch, fundador de Values Added Financial en Washington.
“Cuando se trata de decisiones de anualidades, dependiendo de la estructura (de la anualidad), decir: ‘Te daré los ahorros de toda mi vida y si muero mañana saldrás muy adelante’ es simplemente una perspectiva horrible para la mayoría de las personas”, dijo Teutsch, miembro del Consejo Asesor Financiero de CNBC.
Cómo pensar en las anualidades
Sin embargo, ésta no es una buena manera de pensar en la elección de comprar un SPIA o un DIA, afirmó Witt.
En cambio, los consumidores deberían encuadrar su elección más en una mentalidad de seguro: “No moriste en la quiebra”, dijo Witt.
“Durante cualquier tiempo que estuviste vivo, tenías la tranquilidad de que no sobrevivirías a tu dinero”, dijo.
Si bien es “difícil superar” la protección de longevidad que ofrecen los SPIA y DIA, no siempre tienen la seguridad de ofrecer los mejores pagos, dijo Witt. Ciertas cláusulas de ingresos en anualidades indexadas o anualidades variables pueden ofrecer un mejor pago en ciertos casos, dijo.
También puede haber otros casos de uso, dijeron los expertos.
Por ejemplo, ciertos consumidores que están preocupados por el riesgo de necesitar atención a largo plazo (y que quieren evitar el gasto del seguro de atención a largo plazo tradicional o la necesidad de una suscripción médica) pueden comprar ciertas cláusulas de ingresos que ofrecen un beneficio similar a la atención a largo plazo, dijo Baker. En este caso, la anualidad podría pagar una suma mensual mayor si surge la necesidad a largo plazo, dijo.
“Entiendo que hay complejidades adicionales en algunos de los productos que tienen beneficios de ingresos de por vida”, dijo Blanchett. “Pero no podemos pretender que la complejidad sea siempre una barrera para hacer algo”.
Cuando se trata de ingresos de por vida, Blanchett dijo que todos deberían, como “un mínimo absoluto”, intentar cubrir sus gastos básicos de subsistencia con un flujo de ingresos que no puedan sobrevivir. No olvide tener en cuenta la inflación.
El primer paso es considerar retrasar el reclamo del Seguro Social, dijo.
Las personas que retrasan su solicitud de Seguro Social después de la plena edad de jubilación pueden aumentar sus beneficios en un 8% anual hasta los 70 años. Aseguran esa suma más alta por el resto de sus vidas.
“Pero si piensas: ‘¿Qué es lo próximo que puedes hacer que sea fácil?’ Es comprar un SPIA o un DIA”, dijo Blanchett.
