Tabletas de semaglutida Wegovy.
Michael Siluk | Grupo de imágenes universales | Imágenes falsas
Cuando se lanzó la píldora Wegovy en enero, el proveedor de telesalud LifeMD dijo que su el negocio se duplicó casi de la noche a la mañana.
LifeMD pasó de atender entre 300 y 400 pacientes nuevos por día a entre 600 y 1000 pacientes nuevos por día, dijo el director ejecutivo Justin Schreiber. Sabía que habría demanda, pero ese nivel de interés lo sorprendió.
“No hay duda de que el lanzamiento de medicamentos orales ha mejorado el acceso”, afirmó Schreiber.
Decenas de miles de personas han comenzado a tomar la píldora Wegovy de Novo Nordisk en los cuatro meses transcurridos desde su lanzamiento en EE.UU., la mayoría de ellos nuevos en la categoría GLP-1. Los inversores podrán ver de nuevo el impulso de la píldora Wegovy cuando Novo informe los resultados del primer trimestre el miércoles.
El lanzamiento ya ha obligado a los inversores a repensar el ohOportunidad en GLP-1 orales y qué empresa podría ganarla. Si bien Eli Lilly, líder del mercado de obesidad y diabetes, lanzó su propia píldora, Foundayo, el mes pasado, las primeras señales indican que su lanzamiento ha sido más modesto que el inicio de la píldora Wegovy.
“Estábamos todos en este campo de Foundayo, Foundayo, Foundayo porque Lilly estaba hablando de ello y también estábamos preocupados por producir suficiente péptido porque Novo todavía estaba saliendo de la escasez”, dijo Evan David Seigerman, analista de BMO Capital Markets.
Ahora, el éxito inicial de Novo ha trastocado las expectativas de algunos inversores y analistas que esperaban que la empresa danesa se quedara atrás de su rival estadounidense en la categoría oral, como sucedió con los inyectables.
La píldora Wegovy de Novo utiliza el mismo ingrediente principal que su inyección semanal. En ocasiones, la empresa había tenido dificultades para producir suficiente péptido para satisfacer la creciente demanda de la inyección, y la formulación oral requería aún más. Mientras tanto, Lilly les decía a los inversores que su píldora GLP-1 era más fácil de fabricar y que no enfrentaría la escasez que obstaculizaba las inyecciones.
Las dudas sobre la presencia de Lilly en el mercado surgieron el verano pasado cuando la compañía dijo que su píldora ayudaba a las personas a perder alrededor del 12% de su peso corporal, en promedio. Seigerman notó que Novo aprovechó la oportunidad y comenzó a resaltar la eficacia de la semaglutida oral, el ingrediente activo de Wegovy de Novo, que logró una pérdida de peso de casi el 17 % en un ensayo separado.
Cuando se aprobó la píldora Wegovy alrededor del Año Nuevo, Novo y sus socios de telesalud lanzaron una campaña promocional de alto perfil. Los anuncios cubrieron el metro de la ciudad de Nueva York y las transmisiones de televisión. La farmacéutica danesa incluso recurrió a celebridades como DJ Khaled para su primer anuncio del Super Bowl.
Novo impulsó el precio de entrada más bajo de la píldora de 149 dólares al mes y su eficacia similar a la de una inyección. La compañía utilizó su ventaja de tres meses sobre Lilly para dar forma a la narrativa y combatir las preocupaciones de que la gente no querría una pastilla que debe tomarse a primera hora de la mañana sin comida y con poca agua, que, según Mike Doustdar, director ejecutivo de Novo, estaban “un poco alimentadas por nuestro competidor”.
“Bueno, tengo noticias para ustedes: este no ha sido el caso en absoluto”, dijo Doustdar a CNBC en marzo. “La gente está realmente interesada porque es la píldora más eficaz actualmente en el mercado”.
La píldora Wegovy, y ahora el propio fármaco oral de Lilly, están ayudando a expandir el mercado de GLP-1, llegando a pacientes que de otro modo no habrían buscado tratamiento por miedo a las agujas o por la dificultad para acceder a las inyecciones, que solían costar mucho más que las píldoras actuales para muchos pacientes.
“Hay un buen número de pacientes que no quieren ser pinchados por la aguja en el caso de un vial y una jeringa o por el precio”, dijo Jamey Millar, jefe de operaciones de Novo en Estados Unidos, en una entrevista en marzo.
La gente elige las píldoras GLP-1 “por un factor enorme” más que las inyecciones a través de la plataforma de telesalud Sesame, dijo el director ejecutivo Michael Botta. Atribuye la preferencia al precio más bajo de las pastillas frente a las inyecciones y al hecho de que las personas se sienten más cómodas probando medicamentos orales que directamente a las inyecciones.
Eso podría incorporar un conjunto más diverso de pacientes a la categoría. “Definitivamente” más hombres están comenzando a tomar los medicamentos que antes, dijo, aunque las mujeres todavía constituyen la mayoría de los nuevos pacientes.
Poco después del lanzamiento, Novo dijo que muchos de los usuarios iniciales estaban tomando la dosis inicial más baja del medicamento. Millar dijo a CNBC que la compañía está observando de cerca cuántos pacientes pasan a las dosis más altas en los próximos meses.
Qué ver en Novo vs. Lilly
Eli Lilly parece tener trabajo que hacer para alcanzar a Novo.
Si bien Novo pudo aprovechar el reconocimiento de la marca Wegovy desde el principio, Lilly está tratando de introducir presentar a las personas una marca completamente nueva. Su píldora Foundayo tiene un ingrediente activo diferente al de su inyección para bajar de peso más vendida, Zepbound. La semana pasada, los ejecutivos de Lilly intentaron tranquilizar a los inversores diciéndoles que llevará tiempo presentar el medicamento a médicos y pacientes.
En las primeras semanas del lanzamiento, más de 20.000 personas comenzaron a tomar Foundayo, dijo a CNBC el director ejecutivo de Lilly, Dave Ricks, tras el informe de ganancias del primer trimestre de la compañía. Más de 1.000 personas comienzan a tomar el medicamento cada día, y el 80% de esos pacientes son nuevos en el tratamiento con medicamentos GLP-1, dijo. Lilly todavía necesita crear conciencia entre los consumidores sobre la píldora, dijo Ricks, añadiendo que la compañía no ha comenzado a publicitarla ampliamente en la televisión.
“Así que lo que estamos viendo ahora es básicamente una demanda orgánica, que para nosotros es realmente fuerte”, afirmó Ricks.
El analista de RBC, Trung Huynh, dijo que los inversores deberían esperar dos o tres meses para juzgar el impulso del lanzamiento de Foundayo de Lilly porque hay mucha volatilidad inicial. Él cree que la historia tardará uno o dos años en desarrollarse. Señaló el mercado de inyecciones semanales: las prescripciones de Zepbound superaron a las de Wegovy de Novo seis meses después de que Zepbound se introdujera en los EE. UU., a pesar de que se lanzó dos años después.
Debido a que Lilly elevó su pronóstico de ventas para todo el año debido a la solidez de su negocio GLP-1, debería aliviar algo de presión sobre las recetas de Foundayo en el corto plazo, dijo Emily Field, analista de Barclays. La compañía planea comenzar a introducir Foundayo en otros países a finales de este año y ha promocionado la píldora como la clave para llegar a personas de todo el mundo.
Novo no ha revelado ningún detalle sobre un posible lanzamiento de su píldora Wegovy fuera de EE. UU., pero en marzo anunció una inversión de fabricación de 500 millones de dólares en Irlanda para satisfacer la demanda actual y futura de sus productos orales fuera de EE. UU. Se espera que la Agencia Europea de Medicamentos apruebe la píldora Wegovy a finales de este año.
Los inversores podrán ver mejor el desempeño de la píldora Wegovy esta semana cuando la compañía informe las ganancias del primer trimestre en que estuvo disponible en los EE. UU. Los analistas han elogiado la solidez del lanzamiento, que superó incluso el lanzamiento de sus inyecciones.
Aun así, Wall Street espera una caída significativa en las ventas generales este trimestre, ya que la competencia genérica por la vacuna Wegovy amenaza las ventas en India, China y Canadá. El precio más bajo de la píldora también podría afectar las ventas en Estados Unidos.
Los inversores estarán en alerta máxima ante cualquier dato relacionado con la píldora Wegovy y si Novo mantiene el sombrío pronóstico que emitió en febrero, cuando dijo que las ventas y las ganancias disminuirán entre un 5% y un 13% en 2026. La cartera de productos de Novo también será un foco de atención. Las decepciones en la clínica han pesado sobre las acciones, haciendo que los inversores se pregunten si el oleoducto de Novo es lo suficientemente rico como para ayudar a la empresa a mantenerse competitiva.
Y si bien las píldoras son importantes tanto para Novo como para Lilly, los analistas dicen que no definirán a ninguna de las compañías.
“Sí, está cambiando las cosas, pero sigo pensando que Lilly tiene suficientes componentes para sobresalir”, dijo Seigerman de BMO. “Y aunque Novo puede ganar con esto, necesita más de una victoria para ser campeón”.
