La llamada economía en forma de K se está volviendo más pronunciada, según muestran nuevos datos.
Después de la pandemia de Covid, la K se ha utilizado para ilustrar las experiencias económicas divergentes de los estadounidenses: los hogares con ingresos más altos están cada vez mejor, mientras que los hogares de menores ingresos se están quedando aún más atrás.
Un nuevo informe de la oficina de informes crediticios TransUnion encontró que si bien las condiciones crediticias han mejorado para un gran segmento de consumidores, otros están luchando frente a costos más altos y cargas de deuda cada vez mayores.
La economía en forma de K está “viva y coleando”, dijo Michele Raneri, vicepresidente de TransUnion y jefe de investigación y consultoría de Estados Unidos.
En los últimos años, más prestatarios se han vuelto superprime, con un puntaje crediticio de 780 o superior, o subprime, con un puntaje crediticio inferior a 600, según TransUnion. La dinámica está creando una economía de consumo cada vez más bifurcada.
“La parte superior de la K es muy fuerte”, dijo Raneri. “Superprime es estable y resistente”, afirmó. “Cuando las personas entran en ese grupo, no entran y salen mucho”.
En la parte inferior de la K, los hogares de bajos ingresos “están pasando apuros más que antes”, dijo Raneri. Los consumidores de este grupo tienen una mayor carga de deuda con una relación deuda-ingresos en aumento, lo que son signos de posibles tensiones financieras, descubrió TransUnion.
“Todo el mundo ha visto los efectos de la inflación de manera más o menos igual; nadie escapó a ella”, dijo Raneri. Pero cuando se tienen en cuenta los niveles de deuda-ingresos, “ahí es donde se ve que los consumidores de bajos ingresos se ven más afectados”, añadió.
Quienes luchan por llegar a fin de mes a menudo recurren a las tarjetas de crédito para cerrar la brecha. El saldo promedio de la tarjeta de crédito por consumidor ahora es de $6,519, un aumento interanual del 2.3%, también encontró TransUnion.
Ahora, el gasto de los consumidores está impulsado principalmente por los hogares de altos ingresos, aquellos que ganan más de 125.000 dólares al año, según una nueva entrada de blog publicada el viernes por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Las personas con mayores ingresos también gastan una proporción desproporcionadamente grande de su consumo en artículos de lujo, restaurantes de alta gama y entretenimiento en relación con cualquier otro grupo.
El inicio de la K.
La economía divergió notablemente en 2023, descubrieron los investigadores de la Reserva Federal de Nueva York, “poco después de que expiraran muchos de los subsidios de la era de la pandemia para hogares de ingresos bajos y medios”.
Desde entonces, los hogares de bajos ingresos han sido los más afectados por una inflación prolongada, mientras que la riqueza ha aumentado más rápidamente para aquellos en lo más alto, encontraron los investigadores.
Aunque el gasto de los consumidores y los saldos de las tarjetas de crédito siguen siendo relativamente saludables en general, “la dependencia de un solo segmento de la economía tiene implicaciones importantes para el crecimiento del gasto y su fragilidad, así como para la vulnerabilidad y la política económica”, escribieron los investigadores de la Reserva Federal de Nueva York.
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