El director ejecutivo de Capital Group, Mike Gitlin, quiere que los inversores de la Generación Z que retroceden ante el comercio de materias primas impulsado por la guerra comiencen a pensar a largo plazo, mientras la industria de gestión de activos se apresura a ganarse a una generación con reglas de inversión fundamentalmente diferentes.
En respuesta a una pregunta de la audiencia en la conferencia Converge Live de CNBC en Singapur el miércoles, Gitlin dijo que los inversores más jóvenes deberían acercarse a los mercados con una mentalidad de creación de riqueza a largo plazo, en lugar de “invertir como pasatiempo”, añadiendo intereses personales a la cartera.
La pregunta vino de un padre entre el público que dijo que sus hijos adolescentes se habían opuesto a su plan de pasar del oro al petróleo, denunciándolo como “lucrarse con la guerra”. Añadió que una encuesta informal en la escuela de sus hijos encontró que aproximadamente el 80% de los compañeros de la Generación Z compartían la misma aversión.
Ya sea oro o petróleo, “ninguno de ellos está donde deberían pensar en dónde van a invertir su dinero durante los próximos 75 años”, dijo Gitlin, que dirige Capital Group, el mayor gestor de inversiones activas del mundo con 3,3 billones de dólares en activos bajo gestión.
“Tratar de cronometrar los mercados de materias primas es muy, muy difícil para los profesionales, y mucho menos para los niños de 13 años. Hacer que se interesen en los mercados más amplios”, dijo.
En cambio, Gitlin instó a los inversores más jóvenes a crear una “cartera de papel” de varias acciones, realizar investigaciones de diligencia debida, con la ayuda de herramientas de inteligencia artificial, y centrarse en los fundamentos en lugar de las oscilaciones del mercado.
“Hacer que se interesen en las acciones y los bonos, en las condiciones macroeconómicas más amplias, en lo que está sucediendo en el mundo”, añadió.
Los comentarios se producen en un contexto de lo que los investigadores describen como una desilusión cada vez más profunda entre los inversores más jóvenes y una creciente desconfianza en las instituciones de gestión patrimonial.
Según el Global Retail Investor Outlook del Foro Económico Mundial, la confianza de la Generación Z en las instituciones financieras tradicionales ha caído en los últimos dos años, y casi el 20% de los no inversores citan la desconfianza en las instituciones financieras como una razón para mantenerse completamente fuera de los mercados.
Un grupo pequeño pero creciente ha adoptado lo que se conoce como “nihilismo financiero”, un rechazo total de los hitos tradicionales de creación de riqueza. La mayoría de los jóvenes inversores encuestados por el WEF también dijeron que invertirían más si confiaran más en su plataforma de inversión.
Mercados ‘súper resistentes’
Los comentarios de Gitlin se produjeron en un contexto de sorprendente resiliencia del mercado mientras la guerra entre Estados Unidos e Israel con Irán se prolongaba durante casi dos meses, con una perspectiva turbia para un alto el fuego permanente.
La gente mira hacia un futuro de tres a cinco años: que las ganancias (y) las empresas se vuelvan más rentables. Hay que analizar esto a más largo plazo.
Mike Gitlin
Director ejecutivo, Grupo Capital
Las acciones mundiales han recuperado los niveles de antes de la guerra, y el índice MSCI World borró una caída del 3,29% posterior al conflicto para cotizar casi un 2% por encima de su cierre del 2 de marzo (la primera sesión después de que estallaron las hostilidades) mientras los inversores deshacían sus coberturas de riesgo geopolítico incluso cuando el conflicto sigue sin resolverse.
“Los mercados son súper resistentes”, dijo Gitlin. “La gente mira hacia un futuro de tres a cinco años: ganancias, que las empresas se vuelvan más rentables. Hay que mirar eso a más largo plazo”.
En particular, algunos de los mercados con mejor desempeño del mundo este año han sido importantes importadores de energía, a pesar de la interrupción de los envíos a través del Estrecho de Ormuz. El Kospi de Corea del Sur ha subido un 50% y el índice de referencia de Taiwán ha ganado un 30%, superando con creces el avance del 3% del S&P 500.
El comodín crítico, advirtió Gitlin, es cuánto tiempo permanecerán elevados los precios del petróleo. “El único ‘si’ en todo esto es por cuánto tiempo el petróleo va a estar inflado”, dijo. “Si el petróleo se mantiene elevado durante un largo período de tiempo, habrá mayor inflación y menor crecimiento, y entonces los mercados reaccionarán en consecuencia”.
