El carbón podría regresar. Esa fue mi idea, o más bien mi instinto, después de entrevistar a Kenny Young, director ejecutivo y veterano de siete años de Babcock & Wilcox, el fabricante de calderas de 160 años convertido en empresa de ingeniería y construcción. Young quería hablar sobre la creciente demanda de energía impulsada por el auge de los centros de datos. Lo mismo hizo I. B & W tiene una cartera de pedidos de 2.700 millones de dólares, de los cuales 2.400 millones son un acuerdo con Base Electron, respaldada por Applied Digital, una empresa creada específicamente para diseñar infraestructura digital para informática de alto rendimiento. Quiero escribir sobre este encuentro con “Mad Money” por varias razones. Primero, mostrarles que la historia del centro de datos es mucho más grande de lo que imaginamos. Nuestro pensamiento está limitado por un sesgo negativo particular que dice que todo tiene que terminar, como el colapso de las puntocom de principios de los años. Ese sesgo ha impedido que la gente gane dinero fácil, como el dinero que habría ganado comprando acciones de Babcock & Wilcox, que han subido un 244% sólo este año. Esta acción de 21 dólares cotizaba por debajo de 1 dólar hace un año. En segundo lugar, no soy un pionero en esto: obviamente, llego tarde a la fiesta. Pero de alguna manera eso no ha significado nada para muchas de estas empresas (por ejemplo, Micron, Intel, Sandisk) que debo reconocer mi momento. Algunos de ustedes podrían considerarlo tarde, tarde, tarde, como escribí la semana pasada. Otros argumentan: ‘Y qué, es el centro de datos'”. En tercer lugar, quiero señalar que las demandas de energía son tan grandes que la fuente de energía del carbón, una vez abandonada, volverá en gran medida si las empresas de servicios públicos no impiden que el presidente Donald Trump y el Departamento de Energía obliguen a las empresas basadas o que utilizan carbón a seguir usándolo. El combustible sucio, al menos relativamente, si no absolutamente, representó el 50% de la energía estadounidense en 2007 y ahora se ha reducido a Aunque representa un 40% menos que en 2010, todavía genera entre 173 y 190 gigavatios (GW). Es posible que necesitemos entre 90 y 100 GW de nueva energía si la construcción del centro de datos continúa a este ritmo, por lo que la idea de reactivar el carbón, o al menos no permitir que las plantas de carbón cierren, no es nada imaginativa porque, si bien el costo ambiental del carbón ha sido obvio durante mucho tiempo. Durante generaciones, el presidente considera el carbón como un recurso importante y un arma de seguridad nacional. Lo que me lleva de nuevo a Babcock & Wilcox. El viernes pasado, B & W hizo una oferta de 10,8 millones de acciones a 18,50 dólares, principalmente para apuntalar su balance y prepararse para una expansión importante. Las acciones habían salido a 21,22 dólares el día anterior y terminaron cotizando a 21,85 dólares. una casa de bolsa bajo investigación por la Comisión de Bolsa y Valores. Estoy revelando esta relación porque Wolfpack Research, una empresa de ventas en corto, la ha citado como negativa para Applied Digital y, por extensión, para B & W. ¿Qué se considera incorrecto aquí? Principalmente, Wes Cummings, director ejecutivo de Applied Digital, también se desempeñó como presidente de B. Riley Asset Management hasta febrero de 2024. Los vendedores en corto han afirmado que el contrato de $ 2.4 mil millones con. Base Electron, con respaldo aplicado, se utilizó para impulsar las acciones de B & W. B. Riley tiene una participación sustancial en B & W, por lo que el aumento en la cartera de pedidos fue significativo. tan fácilmente sin el contrato de Base Electron, y no tenemos ninguna seguridad real de que Applied Digital lleve a cabo sus planes. Como muchas empresas en este campo, Applied Digital pierde una cantidad significativa de dinero. Applied Digital valía 1.500 millones de dólares hace un año. Ahora vale 12.000 millones de dólares. Tarde, tarde, tarde. “historias.” O podría ser la tenue relación con el empañado B. Riley. Applied Digital tiene una relación con CoreWeave, que representa la mayor parte de la cartera de pedidos de 16 mil millones de dólares de Applied Digital. Otro aspecto positivo para B & W: tiene su propia capacidad para construir plantas de energía de gas natural. En este momento, GE Vernova, propiedad del fideicomiso, es el principal constructor de plantas alimentadas con gas natural. Pero GE Vernova se ha asegurado de decirme que está agotada en el corto plazo y no puede agregar más plantas de las que tiene ahora. de la historia de B & W. Sin embargo, recuerde que no soy un innovador. Todo lo que le he dicho es conocido tanto por los aficionados a B & W como por los vendedores en corto. es lo que más me entusiasmó de esta historia: la exposición de B & W al carbón. Si bien este contrato gigante de Base Electron-Applied Digital por 1,2 gigavatios está justo en la timonera de la historia de los centros de datos que funcionan con gas natural, B & W es básicamente una empresa de carbón que participa en la construcción y el mantenimiento de plantas de carbón en todo el mundo. para dejar de depender del carbón hasta 2025, cuando el presidente Trump asumió el cargo, es un gran creyente en el carbón. Hace un año, firmó una orden ejecutiva llamada “Revigorizando la hermosa y limpia industria del carbón de Estados Unidos”. Es cierto, sin embargo, que estas plantas son vitales para la carga básica de muchas empresas de servicios públicos en todo el país. También son esenciales para proporcionar energía de respaldo al 26% de nuestra red que funciona con energías renovables. Debido a que no siempre hace viento o sol, el carbón es muy importante para estas empresas de servicios públicos, que nos aclamaron como la Arabia Saudita del carbón. y presionó a las empresas de servicios públicos para que construyeran plantas de carbón, de ahí el 50% de la red que era carbón. Pero las plantas de carbón tienen una vida útil de 40 años. El negocio de B & W incluye la construcción y el mantenimiento, pero las primeras prácticamente pasaron de moda cuando las plantas lo hicieron, y la eliminación radical del carbón como fuente de energía aplastó a la compañía. Pero ahora el presidente y el Secretario de Energía, Chris Wright, están trabajando duro para mantener vivo el carbón como parte de una red sólida. su poder de emergencia para detener el cierre de plantas de carbón en Michigan, Indiana, Colorado y Washington. Cita la demanda de los centros de datos como la razón principal. Además, el presidente ha declarado repetidamente que está a favor del carbón y está en contra de las energías renovables. Se cree que es la peor forma de energía en términos de cualquier parámetro, especialmente en términos de costo. Obtuve un poderoso respaldo, incluido el del Consejo Nacional del Carbón, un comité asesor federal encabezado por Jim Grech, quien también es el director ejecutivo de Peabody Energy, la compañía de carbón más grande de EE. UU. Conveniente. El Consejo Nacional del Carbón, que había sido abolido bajo el presidente Joe Biden, promueve los intereses del carbón como una cuestión de seguridad nacional para impulsar la revolución de los centros de datos. Y obviamente promueve los intereses de Peabody Energy, Core Natural Resources y Alliance Resource Partners. Los tres. ¿Por qué soy algo cauteloso? Porque hay desafíos judiciales a los esfuerzos de Wright. Pero si Wright tiene éxito, todas estas son compras. Además, Core Natural tiene una terminal de exportación en Baltimore que podría enviar carbón a otros países afectados por el aumento de los precios del gas natural. Obviamente, Peabody, con el director ejecutivo como director del Consejo Nacional del Carbón, puede ser un gran ganador. Barato, siete veces las ganancias del próximo año se han mantenido relativamente planas y cotizan a 11 veces las ganancias del próximo año. Tal vez prefiera respaldar a Altria o Phillip Morris International, aunque ambos han tenido movimientos monstruosos. pero estoy divagando. Si estás pensando en comprar acciones de carbón, tienes que creer que las plantas de carbón sobrevivirán, que el presidente Trump terminará su mandato y el vicepresidente JD Vance se postulará y ganará. Recuerde, B & W cotiza en dólares porque era bastante impensable. El presidente estaría muy a favor del carbón, pero el centro de datos, como historia de seguridad nacional, tiene resonancia, por lo que el carbón tiene relevancia. Ahora, quiero volver a los primeros principios. La historia del centro de datos tiene implicaciones para muchas industrias porque el negocio de servicios públicos es gigantesco, con un capital prácticamente ilimitado y un deseo de expandirse. El aumento de las tasas de interés, pero si quiere pensar que pueden cambiar, entonces elija Sempra, Southern o American Electric Power. Vuelvo a la historia de los centros de datos una y otra vez porque hay tantas variables y tantas formas de ganar dinero. El carbón y el gas natural siguen surgiendo como vías hacia la prosperidad. Rendimiento del 9,5% de Alliance Resources. O tal vez simplemente desee el crecimiento potencialmente nuevo y las acciones económicas de Peabody y Core Natural. O tal vez simplemente se quede con Nvidia y sea propietario de ella a través de las ganancias de esta semana en lugar de negociarla (consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim espere 45 minutos después de enviar una alerta comercial. antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA RENUNCIA DE RESPONSABILIDAD. LA VIRTUD DE LA RECIBO DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVESTIGACIÓN NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
