EspacioX Los alcistas están demostrando ser muy devotos, no muy diferentes de los comerciantes de Tesla que los precedieron.
Los flujos diarios de opciones siguen siendo fuertemente alcistas a casi un mes de cotización y un día antes de la inclusión acelerada de la acción en el Nasdaq 100, el índice detrás del valor de aproximadamente 500 mil millones de dólares. Fondo Invesco QQQde los cuales el nuevo gigante de Elon Musk obtendrá aproximadamente un 1% de peso.
Alrededor de medio millón de opciones de SpaceX se negociaron hasta el mediodía del lunes, un poco por debajo del promedio desde el inicio, pero aún suficiente para ser la quinta acción más popular para el comercio de opciones. Se negociaron más de 300.000 llamadas, en comparación con menos de 130.000 opciones de venta, con casi cinco veces más llamadas compradas que opciones de venta, según datos de ThinkOrSwim. Tesla, la otra empresa de un billón de dólares de Musk, se encuentra constantemente entre las acciones más activas para los operadores de opciones.
En teoría, la inclusión de SpaceX en Nasdaq hará que el índice tecnológico sea ligeramente más volátil de la noche a la mañana, dadas las fuertes oscilaciones de SpaceX, pero las reglas del Nasdaq limitan el peso de las acciones de baja flotación, por lo que el impacto probablemente será mínimo. La forma en que SpaceX publique acciones en torno a su cronograma de bloqueo, cómo los compradores pasivos de índices manejen su inclusión y la demanda general de opciones determinarán si SpaceX se mantiene tan salvaje como cuando salió al mercado.
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SpaceX cotiza con una volatilidad implícita de 92, casi 3,5 veces la de QQQ, que a su vez es actualmente la más volátil en comparación con el S&P 500 en casi 20 años. Podría decirse que eso significaría que, a largo plazo, la volatilidad de SpaceX debería disminuir, a medida que los inversores con mentalidad a largo plazo compren y mantengan fondos indexados y sus componentes.
El contrapunto es que esos titulares de índices pueden utilizar opciones de SpaceX para cubrir su inclusión, lo que mantendría elevada la demanda de opciones de venta. La volatilidad de SpaceX también hace que la venta mediante llamadas sea atractiva como fuente de ingresos, lo que aumentaría el volumen de opciones. Si a esto le sumamos el hecho de que la alta volatilidad ha sido una característica clave de muchos de los mayores ganadores del mercado alcista, manteniendo las llamadas con una fuerte demanda a pesar de las costosas primas, hay razones para argumentar que la volatilidad de SpaceX podría mantenerse, incluso si las acciones siguen subiendo.
Las acciones cayeron por debajo de los 160 dólares el lunes tras un rebote el jueves, pero una liquidación del 8% el miércoles pasado.
Los 10 principales contratos de opciones por volumen del lunes fueron llamadas. El más popular fue el llamado de 450 strikes que vence el 17 de julio, un contrato comercial de 15 centavos que necesita un repunte del 180% para fines de la próxima semana para alcanzar el punto de equilibrio. Los comerciantes más grandes favorecieron la convocatoria de 180 strikes que vence el viernes.
