La semana pasada, el presidente Donald Trump afirmó que una misión secreta estadounidense había movido 100 millones de barriles de petróleo a través del Estrecho de Ormuz mientras el estrecho estaba bloqueado. Las afirmaciones surgen en una industria que ya está agobiada por preguntas sobre cuánto petróleo produce, y aparentemente nadie puede responderlas con confianza.
“Nadie ha experimentado una disrupción como esta”, dijo Matt Stanley, jefe de participación de mercado de Kpler, una empresa de inteligencia de productos básicos y seguimiento de barcos. La razón por la que las cifras son tan difíciles de precisar es lo que la industria llama comercio oscuro: barcos que operan sin transpondedores AIS, moviéndose de noche, acercándose a la frontera con Omán, a veces con escoltas navales.
Existe una manera de detectar la porción de aceite que sale. Los distintos grados de petróleo crudo sólo pueden proceder de determinados yacimientos. El crudo Murban de los Emiratos Árabes Unidos puede exportarse a través de Fujairah, fuera del estrecho. Otro tipo de crudo, el Upper Zakum, no puede hacerlo. Un analista del mercado petrolero señaló que su equipo había visto aparecer crudo de Upper Zakum en otros mercados. Estos avistamientos ocurrieron, pero aún se desconoce su escala.
Stanley dijo que era posible que 100 millones de barriles hubieran atravesado el Estrecho de Ormuz desde el 1 de mayo. “Si lo pones en contexto, antes del conflicto, se necesitaban alrededor de 20 millones de barriles por día, es decir, cinco días de petróleo, en condiciones normales de tráfico, y eso tomó más de un mes. 100 millones de barriles, es un buen número, pero literalmente, es una gota relativamente pequeña en el océano, en comparación con el tráfico anterior”.
Por qué los precios aún no se han disparado
El cuello de botella petrolero más importante del mundo lleva cerrado más de 100 días. Los datos de la Organización Mundial del Comercio muestran una caída del 95 por ciento en los envíos de petróleo crudo desde los puertos del Golfo Arábigo y una reducción del 99 por ciento en los envíos de gas natural licuado. La Agencia Internacional de Energía ha llámalo “La mayor interrupción del suministro en la historia de los mercados petroleros mundiales”. Pero el precio del petróleo crudo Brent estaba en 87,55 dólares el barril, el más bajo desde antes de que comenzara el conflicto.
Esto se debe al búfer. China tiene reservas de petróleo de alrededor de 1.300 millones de barriles, por lo que utiliza alrededor de un millón de barriles por día, dijo Stanley. “Vimos que su demanda fue de alrededor de 7 millones de barriles por día en mayo, junio y julio. Compraron 12,5 millones de barriles por día en diciembre”. Estados Unidos, Brasil y Canadá también han tomado medidas para llenar algunos de los vacíos.
Los tres analistas entrevistados coincidieron en que la respuesta del mercado petrolero fue muy fuerte. “El mercado petrolero respondió muy bien al cierre en términos de reducir parte de la demanda”, dijo Iman Nasseri, director gerente para Medio Oriente de FGE NexantECA, una firma de asesoría en energía y productos químicos. “También están entrando en el mercado un gran número de acciones, pero dudamos que sigan haciéndolo. Esperamos que en julio (si el estrecho permanece cerrado) las cosas cambien”.
El búfer se agotará. Un analista dijo que las existencias de petróleo se estaban acercando a lo que la industria llama niveles operativos críticos, que es cuando el petróleo está almacenado y es necesario reponer suministros adicionales. Agregaron que Estados Unidos, que actualmente actúa como productor provisional, enfrenta su propia fecha límite a medida que se acerca el final del año, y tendrá que priorizar su propia producción nacional para dar cabida a las personas que necesitan calentar sus hogares.
“La gente que mira octubre podría pensar que este problema habría terminado a mediados de agosto”, dijo Stanley. “Eso es lo que creo que espera el mercado”.
Volver a estar en línea
Oferta mundial de petróleo gota 10,1 millones de barriles por día en marzo, con una producción de la OPEP+ que cayó 9,4 millones de barriles por día mes a mes. La pregunta más difícil es cuánto será el retorno y cuándo.
El análisis realizado por S&P Global CERA estimó el tiempo de reinicio de los campos petroleros entre 10 semanas y siete meses para los campos petroleros que estuvieron cerrados durante dos meses. Fatih Birol, director ejecutivo de la AIE ha dicho Más de 80 instalaciones energéticas han resultado dañadas y la recuperación “podría tardar hasta dos años”. La compañía petrolera nacional de los Emiratos Árabes Unidos estima que los flujos completos de Ormuz no se reanudarán hasta 2027.
