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Las acciones de Berkshire Hathaway cayeron aproximadamente un 1% esta semana, mientras que el S&P 500 subió un 0,6%, terminando la semana en un nuevo máximo histórico.
El A y B Las acciones ahora han bajado un 13% desde sus máximos históricos de cierre hace casi un año a principios de mayo, justo antes de que Warren Buffett revelara que planeaba dejar el cargo de director ejecutivo a finales de 2025.
El S&P ha ganado un 26% durante el mismo período.
Sin embargo, la caída del precio de las acciones de Berkshire está haciendo que las acciones sean más atractivas para algunos.
en un destacado Barrón En su análisis, Andrew Bary escribe que al precio actual de la compañía “no es necesario que muchas cosas salgan bien… para generar retornos que superen al mercado, incluso sin Warren Buffett al mando”.
Se cita a Christopher Davis de Hudson Value Partners diciendo que los inversores pasan por alto a Berkshire cuando compran acciones “HALO” (activos pesados, baja obsolescencia) como Oruga para evitar posibles interrupciones de la IA. (El término fue acuñado por Josh Brown, habitual de “Halftime Report”.)
“Berkshire es la empresa HALO definitiva, dada la durabilidad y la protección contra la inflación del negocio de seguros y los negocios operativos industriales muy difíciles de replicar”, argumenta Davis.
Él llama a la acción un “resorte en espiral” a su precio actual.
Las recompras de acciones son otro potencial positivo.
En una nota a los clientes esta semana, el analista de UBS Brian Meredith estima que Berkshire cotiza con un descuento del 8% sobre su valor intrínseco. La política declarada de la empresa es recomprar acciones cuando “el precio de recompra esté por debajo de nuestro valor intrínseco, determinado de forma conservadora”.
En marzo, un documento reveló que Berkshire había reanudado las recompras por primera vez en casi dos años, pero no proporcionó detalles.
Con el precio bajando casi un 4% desde entonces, Meredith espera que la empresa siga comprando. Está elevando sus expectativas de recompra para 2026 a 1.700 millones de dólares, desde 0, lo que cree que hará que las acciones sean más atractivas para los inversores.
Barrón dice, sin embargo, que “probablemente hay margen de mejora… en el aspecto operativo y de inversiones”.
Se cita a la analista de CRFA, Cathy Seifert, diciendo: “Los ingresos operativos se mantuvieron estables en Berkshire el año pasado. Me gustaría ver a Greg Abel enfrentar los problemas y esbozar un plan para mejorar las ganancias y los ingresos”.
Tendrá la oportunidad de hacerlo dentro de una semana en la junta de accionistas de Berkshire, en vivo por CNBC.com.
Abel “descargó” las posiciones de Combs tras la marcha del gestor de cartera – WSJ
Abel también recibirá preguntas sobre qué planea hacer con los casi 400 mil millones de dólares en efectivo de Berkshire y sus inversiones de capital.
En un perfil de los primeros 100 días de Abel como director ejecutivo, El diario de Wall Street Dejó una gran noticia en el décimo párrafo.
“Personas familiarizadas con las inversiones de Berkshire dijeron que Abel ya se deshizo de las acciones administradas por Todd Combs, quien recientemente se mudó a JPMorgan Chase” y que “es poco probable que contrate a alguien para ayudar a administrar la cartera”.
Eso deja a Abel directamente responsable del 94% de la cartera que actualmente no maneja el otro gestor de cartera contratado por Buffett hace años, Ted Weschler.
Gregory Abel, vicepresidente que supervisa las operaciones no relacionadas con seguros de Berkshire Hathaway, se reúne con los accionistas en la sala de exposiciones durante la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway Inc en Omaha, Nebraska, EE. UU., el 3 de mayo de 2024.
Scott Morgan | Reuters
Dado que Combs era responsable de alrededor del 5% de la cartera de aproximadamente 320 mil millones de dólares, si todas sus acciones se “descargaran” en su totalidad, las ventas ascenderían a alrededor de 16 mil millones de dólares.
Si bien Berkshire generalmente no ha especificado quién compra acciones específicas en la cartera, se cree que Combs favorece la tecnología y las finanzas.
Ya sabemos que Berkshire vendió el 77% de su Amazon.com participación durante el cuarto trimestre, que habría tenido un valor de $ 1.8 mil millones según el precio de cierre del 31 de diciembre.
Eso podría haber sido parte de una ola de ventas posterior a Combs, ya que se fue a principios de diciembre.
Todd Combs camina hacia la sesión matutina de la conferencia de prensa anual de Allen and Co. Sun Valley en Sun Valley, Idaho, EE. UU., 7 de julio de 2021.
Brian pérdida | Reuters
Combs se ha asociado anteriormente con Berkshire. Visa y Tarjeta MasterCard valores en cartera.
Barrón liza Marcas de constelación, VeriSign, Capital Uno Financieroy Manos como otros posibles nombres de Combs.
La participación de Constellation se redujo en un 3%, alrededor de 55 millones de dólares, en el cuarto trimestre.
El valor total de todos esos nombres era de unos 16.400 millones de dólares al 31 de diciembre.
Es posible que sepamos más sobre las ventas en la reunión de la próxima semana, y la próxima instantánea requerida de la cartera se publicará a mediados de mayo y cubrirá la actividad del primer trimestre.
Walmart supera a Berkshire en valor de mercado
Durante el año pasado, las acciones de Walmart se han disparado más del 35%, mientras que ambas clases de Berkshire han caído casi un 12%.
Como resultado, el valor de mercado de Walmart superó al de Berkshire esta semana, convirtiendo al minorista en la novena empresa más valiosa de EE. UU.
Barrón señala la última vez que Walmart tuvo una capitalización de mercado mayor que Berkshire en abril de 2013.
Buffett elogia al CEO saliente de Apple, Tim Cook
El director ejecutivo de Apple, Tim Cook, llega a la junta anual de accionistas de Berkshire de 2024.
Scott Morgan/Reuters
Buffett le dijo a Becky Quick de CNBC que “Apple no sería la Apple de hoy sin Tim Cook”.
“Lo que él ha hecho con Apple no lo podría hacer nadie que yo haya conocido.
“Cubrir el mundo y llevarnos bien con países con todo tipo de historias y hacer lo correcto para el cliente, las personas que trabajaron para él, ciertamente los accionistas, de los cuales tuvimos la suerte de ser uno… él es único en su clase”.
Aunque la participación de Berkshire en Apple se ha reducido en un 75% desde el verano de 2023 hasta finales del primer trimestre de este año, sigue siendo la posición más grande en su cartera de acciones con un valor de mercado de casi 62 mil millones de dólares.
Buffett también elogió a Cook en la reunión anual del año pasado. Puedes ver ese clip en “Aspectos destacados del archivo” a continuación.
Buffett no estará en el escenario, pero las solicitudes de entradas de los accionistas siguen más o menos en línea con los últimos años.
La ausencia de Warren Buffett del escenario en la reunión anual de Berkshire de la próxima semana no reducirá sustancialmente la asistencia, según la compañía.
Le dice a CNBC que las solicitudes de credenciales están prácticamente en línea con las de años anteriores. Son un poco más bajos que los de 2024 y 2025, pero no mucho, y están por delante de 2023.
Berkshire también señala que Buffett no ha sido el único atractivo a lo largo de los años. Se estima que los residentes de Nebraska representan alrededor del 60% de la asistencia, y se sienten especialmente atraídos por los descuentos para accionistas en los minoristas locales de Berkshire, Nebraska Furniture Mart y Borsheims.
Los accionistas esperan para ingresar al lugar el día de la junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway Inc, en Omaha, Nebraska, EE. UU., el 3 de mayo de 2025.
Brendan McDermid | Reuters
Berkshire ha publicado un mapa con rutas recomendadas al estadio CHI Health Center para ayudar a los asistentes, especialmente a los que conducen, a evitar los problemas causados por la construcción de un nuevo sistema de tranvía en Omaha.
También tiene una nueva política este año que restringe a los accionistas a “bolsas de plástico transparentes y sin color”, “bolsas de plástico transparente para congelador de un galón” y “monederos/billeteras opacos pequeños o del tamaño de un bolso de mano” que no midan más de 4,5 pulgadas de alto y 6,5 pulgadas de largo.
La cobertura de transmisión en vivo en CNBC.com comienza a las 9:15 a.m. ET con un programa previo al juego.
Se espera que el director ejecutivo, Greg Abel, proporcione una “actualización empresarial” de Berkshire a las 9:30 a. m., hora del este, seguida de la primera sesión de preguntas y respuestas a las 10:30 a. m., hora del este, en la que participarán Abel y el jefe de seguros, Ajit Jain.
El espectáculo de medio tiempo de CNBC está programado para las 11:45 a.m. ET y la segunda sesión de preguntas y respuestas comenzará a las 12:45 p.m. ET con Abel, la directora ejecutiva de BNSF, Katie Farmer, y Adam Johnson, director ejecutivo de NetJets y presidente de productos de consumo, servicios y venta minorista.
Como en años anteriores, Becky Quick de CNBC transmitirá a los accionistas las preguntas que seleccione entre las enviadas a berkshirequestions@cnbc.com.
Los accionistas presentes en la reunión, seleccionados en un sorteo a las 8:15 a.m., hora local, en cada una de las 10 ubicaciones de micrófonos, también harán preguntas.
El CNBC Post Show comienza a las 2 p.m. ET.
La sesión formal de negocios de la junta de accionistas comienza a las 3 p.m., hora del Este. No será parte de la cobertura en vivo de CNBC.
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DESTACADOS DEL ARCHIVO BUFFETT DE CNBC
‘Tim Cook ha hecho ganar a Berkshire mucho más dinero’ que yo (2025)
WARREN BUFFETT: Es la única llamada trimestral de inversión que escucho, pero escucho a Tim Cook y lo entiendo (y será difícil para mí verlo desde aquí arriba), pero Tim Cook, ahí está. (Aplausos)
Me da un poco de vergüenza decir que Tim Cook le ha hecho ganar a Berkshire mucho más dinero del que yo le he ganado a Berkshire Hathaway. Entonces… (Risas)
Yo… se le debería dar crédito por…
Conocí brevemente a Steve Jobs y Steve, por supuesto, hizo cosas que nadie más podría haber hecho al desarrollar Apple.
Pero Steve eligió a Tim para sucederlo y realmente tomó la decisión correcta. Steve murió joven, como sabes.
Y nadie más que Steve podría haber creado Apple, pero nadie más que Tim podría haberla desarrollado como lo ha hecho.
Entonces, en nombre de todo Berkshire, gracias. (Aplausos)
VIGILANCIA DE LAS ACCIONES DE BERKSHIRE
Precio de las acciones de BRK.A: 704.760,00 dólares
Precio de las acciones de BRK.B: 469,32 dólares
BRK.BP/E (TTM): 15,12
Capitalización de mercado de Berkshire: 1.012.661.284.805 dólares
Berkshire Cash al 31 de diciembre: 373.300 millones de dólares (un descenso del 2,2 % respecto al 30 de septiembre)
Excluyendo Rail Cash y restando las letras del Tesoro por pagar: $369.0 mil millones (un aumento del 4,1 % desde el 30 de septiembre)
Berkshire reanudó las recompras de acciones el 4 de marzo de 2026, pero no ha dicho si realizó compras adicionales después de esa fecha.
(Todas las cifras corresponden a la fecha de publicación, a menos que se indique lo contrario)
PRINCIPALES PARTICIPACIONES EN ACTIVO DE BERKSHIRE – 24 de abril de 2026
Se divulgan las principales tenencias de Berkshire de acciones que cotizan en bolsa en EE. UU. y Japón, por valor de mercado, según los últimos precios de cierre.
Las tenencias corresponden al 31 de diciembre de 2025, como se informa en la presentación 13F de Berkshire Hathaway del 17 de febrero de 2026, excepto por:
La lista completa de participaciones y valores de mercado actuales está disponible en Berkshire Hathaway Portfolio Tracker de CNBC.com.
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— Alex Crippen, editor, Warren Buffett Watch
