Salesforce entregó el miércoles por la noche resultados trimestrales mejores de lo esperado, pero no fue suficiente para convencer al mercado de que la IA ayudará, no perjudicará, a su negocio de software empresarial. Los ingresos en el trimestre finalizado el 30 de abril aumentaron un 13,3% año tras año a 11.130 millones de dólares, superando las expectativas de 11.050 millones de dólares, según LSEG. Las ganancias ajustadas por acción totalizaron 3,87 dólares, superando la estimación del consenso en 76 centavos, según mostraron los datos de LSEG. Año tras año, las EPS ajustadas aumentaron un 50%. CRM 1Y montaña Salesforce Rentabilidad de 1 año Las acciones de Salesforce cayeron un 1% en la sesión fuera de horario a aproximadamente $ 176. Las acciones han bajado alrededor de un 33% en lo que va del año y alrededor de 12 dólares por encima de su cierre mínimo de 52 semanas de 164,96 dólares. En pocas palabras, Salesforce está haciendo todo lo posible para indicarle al mercado que la liquidación de este año no está justificada y que las acciones que cotizan a menos de 14 veces las ganancias no reflejan adecuadamente el valor a largo plazo del negocio. Pero los inversores siguen dudando en intervenir hasta que la empresa ofrezca una aceleración de ingresos más significativa junto con márgenes en expansión. Ofreciendo cierta esperanza, la dirección reiteró sus expectativas de que el crecimiento de los ingresos se volverá a acelerar en la segunda mitad de este año fiscal. El resultado trimestral mejor de lo esperado, junto con la promesa de generar impulso en el futuro cercano, podría explicar por qué el movimiento fuera de horario no es tan perverso como el de otras acciones de software en este ciclo de ganancias. La nueva e importante plataforma impulsada por IA de la compañía, Agentforce, cerró 98 acuerdos en el trimestre, un récord, dijo la compañía. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Agentforce ascienden ahora a 1.200 millones de dólares, un 205 % más año tras año, frente a los 800 millones de dólares del cuarto trimestre. En la llamada, el director ejecutivo Marc Benioff mencionó a LVMH, Chobani y la Fuerza Aérea de EE. UU. como organizaciones que se han inscrito en Agentforce. Combinado con Data 360, la unidad de nube de la empresa, el ARR es de 3.400 millones de dólares, un aumento interanual del 200 %. Si bien la plataforma Agentforce está mostrando un impulso prometedor, el lado heredado de Salesforce ha sido lento y el incumplimiento de la obligación de desempeño restante (RPO) y la obligación de desempeño restante actual (cRPO) no ayuda a la narrativa. El cRPO, que mide los ingresos contratados que se espera realizar en los próximos 12 meses, aumentó un 13% año tras año en moneda constante. Mientras tanto, el RPO aumentó un 11% año tras año. El rendimiento del margen fue mejor de lo esperado en el trimestre. Tanto los márgenes GAAP como los no GAAP mejoraron año tras año y superaron las expectativas de Street, lo que resultó en una gran superación de las ganancias. Sin embargo, es posible que el mercado no le dé a la compañía todo el crédito por el desempeño del margen, ya que la perspectiva GAAP para todo el año se recortó mientras que la perspectiva no GAAP se mantuvo sin cambios. Con las acciones languideciendo por debajo de los 200 dólares en medio de preocupaciones de que la IA podría reemplazar el software tradicional a medida que las empresas construyen sus propias herramientas CRM, la administración aumentó agresivamente las recompras de acciones, incluso emitiendo deuda para financiar las recompras. En marzo, la compañía lanzó un programa acelerado de recompra de acciones por valor de 25.000 millones de dólares, el mayor en la historia de ASR. La recompra está ayudando a EPS en este momento al reducir el número de acciones. El tiempo dirá si este fue un buen uso del efectivo a largo plazo. Las acciones cotizaban a 198 dólares el día que comenzó el ASR y, lamentablemente, ahora están por debajo de 180 dólares porque la dirección no ha podido convencer a los accionistas de que la IA es un amigo y no una amenaza. Wall Street simplemente no quiere darle crédito al director ejecutivo Marc Benioff por lo que está haciendo Salesforce. Todavía se parece demasiado a una empresa perturbada, no a una disruptora. En total, Salesforce recompró acciones por valor de 27.100 millones de dólares en el trimestre. En nuestra reunión mensual de mayo del miércoles, Jim Cramer dejó claro que las acciones que no cumplan con nuestros altos estándares tendrán poca control en la cartera. Nos gusta mantener alrededor de 30 nombres en la cartera y no queremos que una acción en problemas se interponga en el camino de una mejor oportunidad. Este resultado no fue suficiente para cambiar nuestra calificación, en ninguna dirección: mantenemos nuestra calificación 2 y nuestro precio objetivo de $215. Por qué somos propietarios Salesforce es una empresa líder de software empresarial que ayuda a los empleados a comunicarse de manera más efectiva internamente y con los clientes. Las preocupaciones sobre la interrupción de la IA han afectado duramente al software empresarial, pero Salesforce sigue siendo una plataforma imprescindible para las empresas. La respuesta de Salesforce a la IA, a la que llama Agentforce, ayuda a las empresas a automatizar tareas en sus equipos y organizaciones. Competidores: SAP, Microsoft, HubSpot Compra más reciente: 5 de marzo de 2025 Inicio: 15 de junio de 2018 Orientación Para el segundo trimestre del año fiscal 2027 de Salesforce, la administración espera: Ingresos en el rango de $11,27 mil millones a $11,35 mil millones. Este punto medio de 11.310 millones de dólares fue un pequeño error frente a la estimación de consenso de 11.350 millones de dólares. Las ganancias por acción ajustadas se sitúan en el rango de 3,25 a 3,27 dólares por acción, lo que supone un centavo mejor en el punto medio de la estimación de Street de 3,25 dólares. Crecimiento del CRPO del 13% año tras año en moneda constante. La estimación de consenso de FactSet preveía un crecimiento de alrededor del 11,8%. Para todo el año fiscal 2027, Salesforce espera: Ingresos de entre 45.900 y 46.200 millones de dólares, que en el punto medio de 46.050 millones de dólares están por debajo de la estimación de consenso de FactSet de 46.100 millones de dólares. Salesforce sólo elevó su perspectiva para todo el año en 100 millones de dólares en el extremo inferior del rango. La guía de ingresos representa un crecimiento interanual del 10% al 11% en moneda constante. La perspectiva del margen GAAP se redujo al 20,6% desde el 20,9%, mientras que la perspectiva del margen no GAAP se mantuvo sin cambios en el 34,3%. Ambos estuvieron por debajo de la estimación de consenso del 21% y 34,4%, respectivamente. El BPA ajustado se elevó al rango de 14,06 dólares a 14,12 dólares, de 13,11 a 13,19 dólares. El nuevo punto medio de 14,09 dólares está muy por encima de la estimación de Street de 13,23 dólares. Las EPS GAAP se elevaron al rango de $ 7,93 a $ 7,99, de $ 7,85 a $ 7,93. Esto está en línea con la estimación de consenso de FactSet de 7,96 dólares. Se espera que el flujo de caja libre aumente entre un 4% y un 5%, por debajo de su expectativa anterior de un crecimiento del 9% al 10%. El cambio se debió a que la empresa emitió 25.000 millones de dólares en deuda para financiar su recompra acelerada de acciones. (Jim Cramer’s Charitable Trust es un CRM largo. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
