El director ejecutivo de Apple, Tim Cook, hace un gesto mientras Apple realiza un evento en el Teatro Steve Jobs en su campus en Cupertino, California, EE. UU., el 9 de septiembre de 2025.
Manuel Orbegozo | Reuters
La crisis global de la memoria jugó un papel enorme en la temporada de ganancias tecnológicas, que alcanzó su punto máximo esta semana. Manzana El director ejecutivo Tim Cook advirtió que es sólo el comienzo.
“Creemos que los costos de la memoria tendrán un impacto cada vez mayor en nuestro negocio”, dijo Cook en la parte de preguntas y respuestas de la conferencia telefónica sobre ganancias de su compañía el jueves después de decirles repetidamente a los analistas que la compañía enfrentó “limitaciones de suministro” en el último trimestre. “Continuaremos evaluando esto”.
El informe de ganancias de Apple, que incluyó un avance casi generalizado y una guía de ingresos mejor de lo esperado, llegó un día después de que Meta y Microsoft dijeran en sus resultados que los precios más altos de la memoria contribuyeron a sus elevados pronósticos de gastos de capital para el año.
Al proyectar 190 mil millones de dólares en gastos de capital para 2026, un 61% más que el año pasado, la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, dijo en una conferencia telefónica que anticipa un impacto de 25 mil millones de dólares debido al aumento de los precios de los componentes. Meta señaló que las “expectativas de precios más altos de los componentes” contribuyeron a que su pronóstico de gasto de capital aumentara de un máximo de 135 mil millones de dólares a 145 mil millones de dólares.
En todo el panorama tecnológico, los ejecutivos han expresado su preocupación por el aumento vertiginoso de los precios de la memoria, que enfrenta una crisis mundial debido a la demanda insaciable de infraestructura de inteligencia artificial. Cada generación de NVIDIA El chip, el procesador en el corazón del auge de la IA, incluye más memoria, lo que restringe aún más un mercado que ya está bajo presión.
fabricante de memoria Micróncuyo stock aumentó aproximadamente un 570% el año pasado, ha estado trabajando para agregar capacidad, al igual que sus competidores Samsung y SK Hynix. Dado que los chips de IA y los centros de datos absorben tanta oferta, la memoria para dispositivos de consumo como PC y teléfonos inteligentes es cada vez más escasa y, por tanto, mucho más cara.
Por eso fue un tema tan importante en la llamada de Apple.
Cook dijo que el crecimiento de los ingresos de Apple del 17% para el segundo trimestre fiscal superó su orientación “a pesar de las limitaciones de suministro”.
Dijo que el impacto en el trimestre de diciembre fue “mínimo” y que hubo un impacto un poco mayor en el período de marzo. Para el trimestre que finaliza en junio, Cook dijo que el gran impacto se producirá en varios modelos de Mac “dados los altos niveles continuos de demanda que estamos viendo”.
Los analistas querían saber qué iba a hacer Apple en respuesta, pero no obtuvieron muchos detalles. Cook dijo en un par de ocasiones: “Estudiaremos una variedad de opciones”.
Desde enero, cuando la memoria de IA comenzó a agotarse, Wall Street ha estado pidiendo a las empresas de electrónica de consumo como Apple y Dell cómo manejarán la escasez de memoria y si podrían verse obligados a subir los precios o recortar los márgenes.
“Apple demostró que ni siquiera los mejores operadores pueden escapar completamente de la escasez de memoria”, dijo Jake Behan, jefe de mercados de capitales de Direxion. “La advertencia de Tim Cook sobre costos ‘significativamente más altos’ en los próximos trimestres muestra cuán real se ha vuelto la escasez de suministro impulsada por la IA para toda la industria”.
Hasta ahora, Apple ha evitado en gran medida las subidas de precios. En marzo, la compañía anunció una serie de productos nuevos, incluido su iPhone 17e, una computadora portátil iPad Air renovada con un chip M4 en tamaños de 11 y 13 pulgadas. También presentó la MacBook Neo, una computadora portátil de bajo costo que Cook admitió que tenía una demanda aún mayor de la que esperaba.
El enigma de la memoria pronto caerá en el regazo del CEO entrante John Ternus, el antiguo jefe de hardware de Apple que sucederá a Cook en septiembre.
¿Comer los costos?
William Kerwin, analista de Morningstar, dijo a CNBC en un correo electrónico que una opción para Apple sería celebrar acuerdos de suministro a más largo plazo para asegurar precios más favorables. Señaló que el creador de memoria Sandisk discutió “numerosos acuerdos nuevos como este” en su conferencia telefónica sobre resultados el jueves.
La analista de Needham, Laura Martin, dijo que si bien no sabe a qué se refería Cook al sugerir que la compañía consideraría opciones, no es bueno ver limitaciones de capacidad “para una compañía con una competencia central en hardware”.
Wall Street tomó la noticia con calma, reaccionando positivamente al pronóstico de Apple de un crecimiento de los ingresos este trimestre del 14% al 17%, y haciendo subir las acciones. Los analistas esperaban un crecimiento del 9,5% hasta los 103.000 millones de dólares, según LSEG.
Gil Luria, analista de DA Davidson, dijo a CNBC que Apple ha podido evitar subir los precios del iPhone pero que “los acuerdos con los proveedores de memoria pueden tener que cambiar”. Dijo que algunas opciones para Apple serían reducir la memoria disponible en los productos, aumentar el precio de los teléfonos o absorber parte del costo adicional y absorber márgenes brutos más bajos.
La analista de IDC Nabila Popal dijo que la gama de opciones podría estar relacionada con el aumento de los precios de los iPhone, pero no necesariamente se distribuirán uniformemente entre todos los modelos.
“Creo que centrarán los aumentos de precios en el Pro/Max y mantendrán el modelo base igual en la primavera siguiente”, dijo por correo electrónico.
Algunos analistas dijeron que la escasez de memoria representa una oportunidad para que Apple gane participación de mercado este año mientras otros fabricantes enfrentan desafíos aún mayores.
Kerwin de Morningstar dijo, con respecto a los últimos resultados, que está “impresionado con la rentabilidad de Apple en medio de una inmensa inflación en los precios de la memoria”.
Behan de Direxion se hizo eco del sentimiento de que Apple está mejor posicionada que nadie.
“La escala de Apple, la solidez de su balance y su enfoque relativamente conservador hacia el gasto de capital probablemente le darán más flexibilidad que la mayoría para sortear estas limitaciones con el tiempo”, afirmó.
MIRAR: Apple atribuye el fracaso del iPhone a las limitaciones de la cadena de suministro.
