Por fin es oficial. Sky, el operador británico de televisión de pago propiedad de Comcast, acordó adquirir el negocio de medios y entretenimiento de ITV por un importe total de hasta £1,600 millones (USD 2,140 millones).
El acuerdo, que se espera que se cierre en la segunda mitad de 2027, separará a ITV Studios en un negocio de contenido global independiente y devolverá aproximadamente £950 millones ($1,27 mil millones) a los accionistas.
La contraprestación comprende £1,200 millones ($1,610 millones) en efectivo al finalizar, la contribución de Sky’s Love Productions, fabricante de “The Great British Bake Off” y “The Piano”, valorada en £200 millones ($268 millones) y hasta £200 millones ($268 millones) en pagos contingentes pagaderos en la segunda mitad de 2028, vinculados al desempeño de los ingresos por publicidad en el año fiscal 2027. Sky es propiedad total de Comcast, y tanto Sky como Se espera que el negocio M&E de ITV pase a formar parte de NBCUniversal una vez que se complete la separación planificada de Comcast.
Los ingresos netos en efectivo de la venta se proyectan en aproximadamente £1,05 mil millones ($1,4 mil millones) después de aproximadamente £185 millones ($247 millones) en costos de transacción y separación. ITV planea utilizar los ingresos primero para reducir el apalancamiento de ITV Studios a alrededor de 1,5 veces la deuda neta con respecto al EBITDA, y luego devolver alrededor de £950 millones ($1,27 mil millones) a los accionistas, equivalente a 25 peniques por acción, excluyendo cualquier contraprestación contingente.
Como parte de la transacción, ITV Studios firmará un acuerdo de suministro de contenido a largo plazo con ITV M&E y Sky que cubrirá programas como “Coronation Street”, “Emmerdale”, “Love Island”, “I’m a Celebrity…Get Me Out of Here!” y su programa diurno, con un gasto mínimo garantizado de un total de £2,1 mil millones ($2,81 mil millones) entre 2028 y 2032.
Andrew Cosslett, presidente de ITV plc, dijo: “Durante más de siete décadas, ITV ha desempeñado un papel importante y apreciado en la vida pública de la nación. En un momento de rápidos cambios en la industria, es correcto que ahora aseguremos el papel crucial de ITV como emisora de servicio público y esta transacción lo logra con la división de Medios y Entretenimiento de ITV combinándose con Sky para crear un campeón del Reino Unido con la escala y los recursos para competir mejor con las plataformas globales de streaming”.
Carolyn McCall, directora ejecutiva de ITV plc, añadió: “Estoy segura de que Sky será un custodio fuerte y responsable de ITV M&E, basándose en su herencia mientras invierte en su futuro y salvaguarda las cualidades que hacen que ITV sea tan valorada por los espectadores, los anunciantes y las industrias creativas del Reino Unido”.
McCall enmarcó la transacción como una continuación del movimiento de ITV hacia la transmisión a través de ITVX y su crecimiento hasta convertirse en un importante productor de contenido global. Todos los compromisos de transmisión de servicio público de ITV, incluidas las noticias nacionales, regionales y nacionales, permanecen protegidos bajo las licencias del Canal 3 que Sky está adquiriendo, que se extienden hasta 2034.
Dana Strong, director ejecutivo del grupo Sky, dijo: “Este es un momento decisivo para los medios británicos y una oportunidad para construir un futuro más sólido para dos de las marcas más queridas y confiables del Reino Unido”.
Strong dijo que el acuerdo refleja el respeto por el impulso de ITV hacia el streaming a través de ITVX y une las diferentes formas en que las audiencias británicas ven la televisión bajo un mismo techo.
“La unión de Sky e ITV Media & Entertainment combina lo mejor de la televisión en abierto, la televisión de pago y el streaming, garantizando que los espectadores de todo el Reino Unido sigan disfrutando de una excelente programación británica en un mundo que cambia rápidamente. ITV seguirá siendo una emisora de servicio público en el corazón de la vida británica, y estamos entusiasmados con el futuro que podemos construir juntos”, afirmó Strong.
La transacción valora ITV M&E en un múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 5,6 a 6,4 veces las ganancias de 2025, en línea con acuerdos precedentes recientes, según ITV. Después de su finalización, se espera que ITV Studios opere con márgenes EBITA ajustados del 13 al 15 % y una conversión promedio de ganancias a efectivo de aproximadamente el 80 %, y la compañía planea celebrar un Día de Mercados de Capitales antes de que se cierre el acuerdo para detallar su estrategia independiente. La transacción requiere aprobación regulatoria y no está sujeta a la aprobación de los accionistas según las Reglas de Cotización del Reino Unido.
