La temporada de resultados aún no ha terminado. Además, esta semana llegarán muchas otras actualizaciones importantes, desde conferencias tecnológicas influyentes hasta datos de empleo e hitos derivados. Profundicemos en todo ello. 1. Ganancias: Las ganancias trimestrales son siempre un enfoque enorme y emocionante para nosotros en el Club. Si bien estamos al final de esta temporada de resultados, tenemos tres nombres de clubes listos para informar esta semana, y son importantes. Primero, Palo Alto Networks entrega sus resultados el martes después del cierre. Luego, el miércoles por la noche, CrowdStrike y Broadcom estarán disponibles. Comenzaremos con nuestras jugadas de ciberseguridad en Palo Alto Network y CrowdStrike. Afortunadamente, el mercado finalmente ha llegado a nuestra opinión de que la IA es un importante viento de cola para los proveedores de seguridad, no el viento en contra que el mercado valoró a principios de este año cuando estas acciones se dieron por muertas. Su notable regreso presenta un desafío para las ganancias. No es que creamos que las empresas no sean capaces de cumplir las estimaciones de Wall Street. El problema es que, tanto con las operaciones en máximos históricos (como con las que están significativamente por encima de sus antiguos récords antes de la venta masiva impulsada por la IA este año), el listón de las ganancias es elevado. Como resultado, superar las cifras reportadas es el mínimo absoluto que necesitamos ver. Más importante será la perspectiva a corto plazo de la gerencia y los comentarios sobre el llamado para asegurar que la demanda de ciberseguridad de los inversores haya tomado un paso definitivo ahora que la IA se está arraigando en todos los aspectos de la empresa. Más allá de los números y los comentarios sobre la demanda, nos interesará escuchar lo que Palo Alto Networks y CrowdStrike tienen que decir sobre sus inclinaciones desde el lanzamiento en abril del Proyecto Glasswing, la iniciativa de seguridad asociada con el modelo Claude Mythos. Anthropic organizó el esfuerzo debido a la creencia de que el modelo de IA aún inédito representaba un riesgo importante para la infraestructura tecnológica mundial debido a su increíble capacidad para encontrar errores en el software. CrowdStrike presentó en abril una coalición industrial propia, denominada Proyecto QuiltWorks, para cerrar lo que llamó “la brecha de vulnerabilidad de la IA para todas las empresas”. A partir del viernes, The Street espera que Palo Alto reporte ganancias de 80 centavos por acción sobre ingresos de 2.940 millones de dólares, según estimaciones compiladas por LSEG. Para CrowdStrike, las estimaciones son de ganancias de 1,07 dólares por acción sobre unos ingresos de 1.360 millones de dólares. .SPX CRWD,PANW Montaña YTD El desempeño del S & P 500 en lo que va del año frente a CrowdStrike y Palo Alto Networks. Broadcom también se dirige hacia la impresión, cerrando en un máximo histórico el viernes. En el contexto de expectativas izquierdistas, Broadcom tendrá que hacer más que simplemente superar las cifras de los titulares. Necesitamos ver un impulso continuo en los ingresos de la IA, tanto de las redes como de su negocio de semiconductores personalizados, que codiseña chips para empresas tecnológicas como Google. Más importante aún, la gerencia debe brindar orientación que deje muy claro que la demanda de sus ofertas de IA no solo se mantiene, sino que se fortalecerá en la segunda mitad del año. ¿Anunciará el CEO Hock Tan que Broadcom ha contratado un nuevo cliente de chip personalizado? En la conferencia telefónica sobre resultados de marzo, Tan dijo que el número de clientes era de seis, lo que también incluye Meta y Anthropic. Se seguirán de cerca los comentarios de Tan sobre las intenciones de gasto de los clientes durante los próximos 12 a 18 meses. Se espera que Broadcom registre ganancias por acción de 2,42 dólares sobre ventas de 22.480 millones de dólares, según datos de LSEG del viernes. 2. Presentaciones de conferencias: los nombres de los clubes Nvidia, Arm y Microsoft participarán en conferencias de tecnología esta semana, donde discutirán: ¿qué más? — inteligencia artificial. Nvidia y Arm están en la influyente Computex de Taiwán, el epicentro de la cadena de suministro de semiconductores. Está previsto que el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dé un discurso de apertura a las 11 am del lunes, hora de Taipei (11 pm del domingo en Nueva York). Los inversores quieren detalles sobre el “nuevo producto sorpresa” del que Huang adelantó la semana pasada. Un número creciente de señales en las redes sociales apuntan a que ese producto son computadoras personales que funcionan con Windows. Por el momento, se pueden comprar portátiles Windows de consumo que contienen unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia combinadas con unidades centrales de procesamiento (CPU) diseñadas por otras empresas como Intel. No existe una PC con GPU y CPU Nvidia. El director ejecutivo de Arm, Rene Haas, tiene un discurso de apertura programado para el martes. Las acciones de Arm han estado en llamas y estaremos atentos a cualquier comentario nuevo sobre la demanda de su nueva capacidad de cadena de suministro y CPU de centro de datos interno, y su función más amplia en la habilitación de la robótica. Si los rumores se hacen realidad y Nvidia presenta su CPU para PC, probablemente se basará en el conjunto de instrucciones de Arm, lo que aumentará sus ingresos por regalías. Microsoft inicia el martes su conferencia de desarrolladores Build en San Francisco, donde esperamos recibir actualizaciones alentadoras sobre las herramientas y productos de inteligencia artificial desarrollados internamente por la compañía. Entre nuestras frustraciones con Microsoft está la creencia de que su innovación en IA va muy por detrás de OpenAI, Anthropic y Google de Alphabet. Esta conferencia, que contará con un discurso de apertura del director ejecutivo Satya Nadella, es una oportunidad para mejorar la narrativa. En particular, un nuevo modelo de codificación podría estar en camino, informó el jueves la publicación centrada en la tecnología The Information. 3. Actualizaciones sobre escisiones: somos grandes admiradores de las escisiones en el Club; es decir, cuando una empresa establece una entidad independiente para albergar una (o más) de sus unidades de negocios, y los accionistas reciben la propiedad proporcional de la nueva empresa. Exploramos este concepto en profundidad hace unos años, pero la idea es que la creación de corporaciones más racionalizadas dará como resultado compañías mejor administradas con acciones con mejor desempeño que si todas las empresas permanecieran bajo un mismo techo. No siempre funciona según lo planeado (me viene a la mente la separación entre el consumidor y la salud de J&J). Pero algunas historias de éxito recientes incluyen la escisión tripartita de General Electric (ahora poseemos una parte de GE Vernova) y DuPont, que escindió su unidad de electrónica en Qnity el otoño pasado. Qnity es nuestra tercera mejor acción este año; el DuPont restante también ha sido sólido. El motivo de estos antecedentes: esta semana traeremos dos actualizaciones clave para las escisiones que se están produciendo en las participaciones del Club FedEx y Honeywell. El lunes, el negocio de transporte de FedEx comenzará a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York. La empresa, que ofrece servicios de envío de carga parcial, se conocerá como FedEx Freight y llevará el símbolo bursátil FDXF. El resto de FedEx, sede de los negocios de entrega de paquetes y carga aérea, seguirá teniendo el símbolo FDX. La creencia de que esta escisión finalmente hará que los accionistas obtengan más dinero que mantener unidas a las empresas fue parte de la razón por la que adquirimos una participación en FedEx el 18 de mayo. Honeywell celebrará el miércoles un día para inversores para Honeywell Aerospace, que se espera que se escinda oficialmente el 29 de junio. Antes de que Honeywell anunciara oficialmente la escisión en febrero de 2025, Jim había pedido al conglomerado que se dividiera, reconociendo que su división aeroespacial es la joya de la corona de su cartera. En otras palabras, hemos esperado mucho tiempo por esto. Esperamos recibir el plan del equipo directivo de Honeywell Aerospace para la empresa independiente, mejor conocida por sus sistemas electrónicos y de cabina. Cualquier cosa que la gerencia diga sobre las limitaciones de la cadena de suministro, en particular, será notable porque ese fue un punto de fricción en sus resultados del primer trimestre en abril. Por otra parte, la oferta pública inicial de la empresa de computación cuántica de propiedad mayoritaria de Honeywell podría producirse a finales de esta semana. 4. Empleo, empleo, empleo: El mercado laboral domina el lote de datos económicos de esta semana. La Encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) es la primera del grupo el martes por la mañana. El llamado informe JOLTS mide la holgura en el mercado laboral: muestra el número de ofertas de trabajo, contrataciones y separaciones, que incluyen renuncias, despidos y despidos, dentro de un mes determinado. Un mercado laboral ajustado puede convertirse en una fuente de inflación, ya que los trabajadores usan su ventaja para exigir salarios más altos. Por eso los economistas, inversores y banqueros centrales lo siguen de cerca. Tenga en cuenta que los datos de JOLTS son de abril, mientras que los otros dos grandes informes (la encuesta de nómina privada de ADP y el informe oficial de empleo del Departamento de Trabajo) son de mayo. Hasta el viernes, los economistas encuestados por FactSet esperan que el informe de ADP del miércoles muestre que se agregaron 120.000 puestos de trabajo en el sector privado en mayo, frente a los 109.000 de abril, mejores de lo esperado. Para el informe de nóminas no agrícolas del viernes, el consenso es que se crearán 105.000 puestos de trabajo y la tasa de desempleo se mantendrá estable en el 4,3%. El informe de empleo de abril superó con creces el consenso, lo que refleja la resiliencia de la economía frente al aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre sobre la guerra de Irán. También estaremos atentos a cualquier revisión de los datos de abril. Otras métricas a tener en cuenta además de las cifras principales: la tasa de participación de la fuerza laboral, los ingresos promedio por hora y la contratación dentro del sector tecnológico en medio de preocupaciones sobre la interrupción de la IA. Este será el primer informe sobre empleo con el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, al frente del banco central. Si bien al mercado le encantaría ver que la Fed reduzca las tasas, el aumento de la inflación relacionado con la guerra complica esos esfuerzos, especialmente si el mercado laboral continúa resistiendo. Semana próxima Lunes 1 de junio Índice de gerentes de compras (PMI) manufacturero ISM a las 10 am ET Antes de la campana: Aplicaciones científicas (SAIC) Después de la campana: Hewlett Packard Enterprise (HPE) Martes 2 de junio Informe JOLTS a las 10 am ET Antes de la campana: Dollar General (DG), Victoria’s Secret (VSCO), Donaldson (DCI), Signet (SIG) Después de la campana: Palo Alto Networks (PANW), ULTA Beauty (ULTA), PicPay (PICS) Miércoles 3 de junio Nóminas privadas de ADP a las 8:15 am ET Índice de gerentes de compras (PMI) de servicios ISM a las 10 am ET Antes de la campana: MiniMed (MMED), Medtronic (MDT), Macy’s (M), THOR Industries (THO), Ollie’s Bargain (OLLI) Después de la campana: Broadcom (AVGO), CrowdStrike (CRWD), Veeva (VEEV), C3.ai (AI), Five Below (FIVE), ChargePoint (CHPT), PVH Corp (PVH), Petco (WOOF) Jueves 4 de junio Solicitudes iniciales de desempleo a las 8:30 am ET Antes de la campana: Ciena (CIEN), Toro (TTC) Después de la campana: lululemon (lulu), Docusign (DOCU), CooperCompanies (COO) Viernes 5 de junio Informe de nómina no agrícola a las 8:30 am ET Antes de la campana: ABM Industries (ABM) (Jim Cramer’s Charitable Trust está en posición larga *** FILL IN*** . Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
