El repunte de la IA continuó esta temporada de resultados. Pero las empresas que construyen el hardware subyacente que impulsa el auge advirtieron que la guerra de Irán está ejerciendo presión sobre sus cadenas de suministro y su rentabilidad.
Un conflicto en espiral en Medio Oriente ha provocado que los precios del petróleo se disparen y las cadenas de suministro cruciales para el sector tecnológico se vean paralizadas. Se espera escasez de materiales clave para la fabricación de chips, incluido el helio, ya que Estados Unidos e Irán siguen estancados en un enfrentamiento.
TSMCque fabrica NVIDIA chips, dijo que la situación en Medio Oriente podría afectar su rentabilidad, y que es probable que aumenten los precios de ciertos productos químicos y gases. Foxconnel mayor fabricante de electrónica por contrato del mundo, destacó los acontecimientos en Oriente Medio como un desafío clave este año. fabricante de chips Infineón Dijo que los costos de los metales preciosos, la energía y los fletes aumentarían como resultado de la guerra.
La situación de las empresas podría empeorar, dijo a CNBC Francisco Jerónimo, analista de IDC.
“Podemos esperar un mayor impacto negativo este año… el precio del gas, la energía y el transporte de mercancías están en su punto más alto y es probable que se mantengan altos durante algunos trimestres más, incluso si la situación disminuye”, dijo. “Incluso con un posible alto el fuego, el daño por el lado de la oferta no mejora de la noche a la mañana”.
Costos crecientes
La interrupción de la cadena de suministro y los costos de la energía son dos áreas de preocupación para las empresas de chips en medio de la guerra de Irán.
El helio, que se produce principalmente como subproducto de la producción de gas natural, es crucial para la fabricación de semiconductores. Qatar, el segundo mayor proveedor del mundo y propietario de parte del mayor yacimiento de gas del mundo, ha visto su capacidad de exportación paralizada por los ataques iraníes. Qatar proporcionó más del 30% del mercado en 2025, según S&P Global.
El acceso a otros materiales cruciales para el proceso de fabricación de semiconductores, como el bromo y el aluminio, también se ha visto afectado. En marzo, los compradores de chips en Europa pagaban más y recurrían a las tiendas de respaldo a medida que la guerra interrumpía el transporte aéreo.
Las empresas de chips “todas entienden que necesitan diversificarse para ser menos dependientes de una región específica”, dijo Jerónimo. Desde una perspectiva a corto plazo, TSMC está creando reservas de inventario y diversificando el abastecimiento, añadió.
La estrategia del fabricante de chips taiwanés era “desarrollar continuamente soluciones de suministro de múltiples fuentes para construir una base de proveedores global bien diversificada y mejorar la cadena de suministro local”, dijo el director financiero Wendell Huang en una conferencia telefónica sobre resultados en abril.
Grupo de IVAque suministra componentes a los fabricantes de chips, dijo que experimentó interrupciones en la cadena de suministro y tuvo que desviar los envíos de bienes a los clientes como resultado de la guerra. Si bien la compañía dijo que no esperaba ningún impacto material en sus perspectivas para todo el año 2026, las ventas para su primer trimestre sufrieron un impacto de 20 a 25 millones de francos suizos (entre 25,5 y 32 millones de dólares), informó la compañía.
Preocupaciones por conflictos prolongados
El aumento de los costos de la energía es actualmente el problema “más grave” para los fabricantes y las fábricas, dijo a CNBC Sebastien Naji, analista de William Blair.
Pero cuanto más dure el conflicto en Medio Oriente, “más significativos serán los impactos de segundo y tercer orden en los costos de los componentes, los márgenes de los proveedores y la economía general de los centros de datos de IA”, añadió.
Los impactos en la cadena de suministro y el aumento de los costos que han quedado expuestos en esta temporada de resultados de las empresas podrían marcar el comienzo de los vientos en contra si continúa el estancamiento entre Estados Unidos e Irán.
“Si el bloqueo continúa durante el verano, es más probable que revisemos los riesgos e impactos en futuros períodos de ganancias”, dijo Naji.
Hasta el lunes, no había señales de que Estados Unidos e Irán estuvieran más cerca de llegar a un acuerdo, mientras el presidente estadounidense, Donald Trump, intensificaba las amenazas a Teherán el domingo.
Fabricante japonés de equipos de prueba de semiconductores más avanzado dijo en sus resultados que “el entorno empresarial que rodea a la empresa sigue siendo impredecible” debido a “la preocupación por una escalada de tensiones en Oriente Medio que podría conducir a una desaceleración de la economía mundial”.
Si bien el impacto directo en las ganancias era actualmente limitado, dijo la compañía, ya habían surgido ciertos costos, incluso en logística, y podrían surgir escasez en la cadena de suministro.
Pero hasta ahora, el auge de la IA está amortiguando cualquier cautela de los inversores, y las acciones siguen subiendo.
“Hasta ahora, cualquier interrupción se ha visto completamente eclipsada por el aumento de la confianza de los inversores en la IA”, dijo a CNBC Michael Field, estratega jefe de acciones de Morningstar, señalando grandes ganancias en las últimas semanas por parte de las empresas de chips.
Nasdaq Índice del sector de semiconductores PHLX -que comprende las 30 mayores empresas de chips que cotizan en Estados Unidos- ha aumentado un 41% en los últimos tres meses.
Acciones del Philadelphia SE Semiconductor Index durante los últimos tres meses.
“Las empresas que estarán aisladas (contra los impactos de la guerra de Irán) son las que tienen stock de seguridad, abastecimiento diversificado y poder de fijación de precios sobre la capacidad de fabricación”, dijo Jerónimo.
“Todos los demás estarán bajo una creciente presión de costos durante el resto de 2026”.
