Johnson & Johnson cuenta con que su recién lanzada píldora para la psoriasis se convierta en su próxima fuente de ingresos. Los inversores quieren saber si estará a la altura de las expectativas. Icotyde salió al mercado después de que la Administración de Alimentos y Medicamentos lo aprobara a mediados de marzo para la psoriasis en placas de moderada a grave. El fármaco que se toma una vez al día es el primer y único tratamiento oral dirigido al mismo receptor de IL-23 que los inyectables populares, incluido Tremfya de J&J, que también está indicado para la artritis psoriásica, la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn. Los inhibidores de IL-23, que incluyen Skyrizi de AbbVie, son medicamentos biológicos que se utilizan para tratar enfermedades inflamatorias crónicas. “Icotyde tiene el potencial de ser uno de nuestros productos más grandes hasta la fecha”, dijo el director ejecutivo de Johnson & Johnson, Joaquín Duato, en la conferencia telefónica sobre resultados de abril. Juntos, J & J apunta a que Tremfya y ahora Icotyde refuercen su cartera de inmunología y reemplacen y superen las menguantes ventas de Stelara, que alcanzaron un máximo en 2023 con casi $ 11 mil millones en ingresos anuales. Stelara perdió la exclusividad el año pasado, allanando el camino para la entrada al mercado de biosimilares. Se estima que recaudará sólo 2.360 millones de dólares este año, y cada vez menos en los años venideros. Las ventas de Tremfya han aumentado constantemente desde el pico de Stelara: de 3.150 millones de dólares en 2023 a un estimado de 7.130 millones de dólares para 2026. Es demasiado pronto para decir cuánto agregará Icotyde a la mezcla, pero J & J dijo el mes pasado, cuando informó las ganancias del primer trimestre, que se han emitido aproximadamente 1.500 recetas en menos de 30 días. J & J, que también está estudiando Icotyde para la enfermedad de Crohn y la colitis ulcerosa, ve la nueva píldora como una alternativa muy necesaria. Tremfya e Icotyde son lo que Duato llamó una “cartera complementaria de configuración de categorías” para abordar las diferentes necesidades y preferencias de los pacientes dentro del mercado de la psoriasis. Históricamente, los tópicos han sido la primera línea de atención para muchos pacientes antes de las inyecciones. J & J estima que alrededor de 8 millones de personas en los EE. UU. padecen psoriasis en placas. “Sabemos que hay muchos pacientes que siguen andando y andando y andando con terapias tópicas”, dijo la jefa de la unidad farmacéutica de J&J, Jennifer Taubert, en la conferencia telefónica sobre resultados de abril. Ahora, dijo, los cambios recientes en las pautas de prescripción facilitan que esos pacientes sean elegibles para terapias sistémicas y avanzadas. “Así que creemos que Icotyde encaja perfectamente en este punto óptimo como primera opción sistémica”. Jason Gerberry, analista del Bank of America, cuestionó si la conveniencia de una pastilla es lo suficientemente fuerte como para convertirse en el estándar. “La propuesta de valor no es del todo obvia dado lo rezagados que están los productos biológicos IL-23”, dijo a CNBC. “Algunos dirían que es mejor recibir una inyección trimestral que una pastilla todos los días, especialmente si estás acostumbrado a tomar productos biológicos”, como es el caso de un gran número de pacientes con psoriasis. El escepticismo no es necesariamente nuevo. Gerberry destacó a Sotyktu como una comparación clave. El fármaco fue el primer inhibidor oral de TYK2 de Bristol Myers Squibb, autorizado por la FDA para el tratamiento de la psoriasis en placas de moderada a grave en septiembre de 2022. No logró generar una tracción significativa, lo que subraya lo difícil que ha sido para los tratamientos de psoriasis a base de pastillas ganar tracción frente a los productos biológicos. “En algún momento, los inversores querrán ver que este puede ser un medicamento que pueda estar a la altura del gran potencial de ventas máximo”, dijo Gerberry, que tiene una calificación equivalente a mantener en J & J y un precio objetivo de 254 dólares. El analista de Leerink, David Risinger, dijo en una entrevista de CNBC que el acceso de los pagadores, o el proceso de obtener cobertura de seguro y reembolsos, es fundamental para la adopción de nuevos medicamentos, y Icotyde no es diferente. “Queremos ver que J & J logre un acceso generalizado para los pagadores este verano”, afirmó Risinger. J & J está ejecutando un programa para ayudar a los pacientes a pagar Icotyde. Las vacunas rivales Tremfya y Skyrizi cuestan alrededor de 100.000 dólares al año. “Anticipamos que la aceptación de Icotyde se producirá en pacientes que son nuevos en la terapia y que de otro modo considerarían una pastilla para la psoriasis menos eficaz”, dijo Risinger la semana pasada, mencionando directamente a Sotyktu y Otezla de Amgen. Leerink mejoró las acciones de J & J el miércoles y elevó su precio objetivo a 265 dólares desde 252 dólares, lo que implica un aumento de alrededor del 17% desde el cierre del viernes. Risinger ahora proyecta que las ventas de Icotyde alcanzarán los 10.500 millones de dólares en 2032, muy por delante del consenso de Wall Street de 7.400 millones de dólares. Para alcanzar su máximo potencial de ventas será necesario que Icotyde obtenga aprobaciones para afecciones adicionales como la enfermedad de Crohn y la colitis ulcerosa, que caen bajo el paraguas de la enfermedad inflamatoria intestinal. IBD resultó representar el 75% de las ventas de Stelara, dijo Duato en enero, y el uso de Tremfya para estas condiciones ha acelerado su crecimiento. Lo mismo podría ocurrir eventualmente con Icotyde. En su actualización, Risinger dijo que la “gran oportunidad” de IBD debería desbloquearse en 2028 para Icotyde. “Todavía se subestima el potencial de Icotyde en la psoriasis, la artritis psoriásica y la EII”, dijo Duato en la conferencia telefónica sobre resultados de abril. En resumen, Johnson & Johnson ha tenido un buen comienzo en 2026, logrando un trimestre exitoso liderado por sus medicamentos de crecimiento más importantes. El potencial de Icotyde en los próximos meses y años, y un hito crítico que podría allanar el camino para la aprobación de la FDA del sistema de cirugía robótica en investigación Ottava de J&J, son algunas de las cosas interesantes que se vislumbran en el horizonte. La cirugía robótica ha estado dominada durante mucho tiempo por los sistemas da Vinci de Intuitive Surgical. Las acciones de J&J han subido un 9,55% en lo que va del año, frente al avance del 8,2% del S&P 500. Eso es bastante bueno si se considera que la atención médica es el segundo peor sector del S&P 500 este año: un 6,5% menos. Sólo el sector financiero, que bajó un 6,8%, bajó más. La noticia no tan buena es que J & J ha ido por el camino equivocado desde que iniciamos la acción el 8 de abril a poco menos de 240 dólares. Hemos comprado en el camino a la baja para mejorar nuestra base de costes promedio y actualmente tenemos una pérdida no realizada del 3,2%. Johnson & Johnson es un nombre de alto calibre conocido por su consistente entrega de ganancias y pronósticos sólidos, incluso cuando el sector farmacéutico en general sigue en desgracia en medio de la rotación de Wall Street hacia juegos de inteligencia artificial vinculados al auge de los centros de datos. J & J generó alrededor de 94 mil millones de dólares en ventas en 2025, de los cuales aproximadamente dos tercios provinieron de su división farmacéutica, conocida como Innovative Medicines, y el otro tercio de su segmento de productos médicos, conocido como MedTech. Recientemente, los ejecutivos han insistido en que tienen una “línea de visión” para un crecimiento de ingresos de dos dígitos para finales de la década. Estamos dispuestos a ser pacientes. Tenemos un precio objetivo de $ 265 para Johnson & Johnson con una calificación de 1 equivalente a compra. (Jim Cramer’s Charitable Trust tiene una larga duración en JNJ. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. 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