¿Qué ganan los donantes ricos si las Cuentas Trump permiten donaciones de acciones?

Una versión de este artículo apareció por primera vez en el boletín Inside Wealth de CNBC con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores de alto patrimonio. Inscribirse para recibir ediciones futuras, directamente en su bandeja de entrada.

Mientras la administración Trump está sopesando la posibilidad de permitir donaciones de acciones a las Cuentas Trump para niños estadounidenses, la posible expansión está planteando dudas sobre el camino legal (y destacando los poderosos beneficios fiscales) para hacerlo.

“¡Todos queremos maximizar más donaciones multimillonarias en cuentas para niños y las donaciones pueden ser efectivo o acciones!” escribió Brad Gerstner, el administrador de fondos de cobertura que fue pionero en las cuentas de inversión, en una publicación en X la semana pasada después de que The New York Times informara por primera vez sobre las discusiones.

La medida significaría un cambio notable en el programa, que actualmente requiere que las contribuciones se realicen en efectivo. Michael y Susan Dell, por ejemplo, se han comprometido a donar 6.250 millones de dólares para iniciar cuentas Trump para 25 millones de niños de 10 años o menos en códigos postales con un ingreso medio de 150.000 dólares o menos.

La estructura ya viene con beneficios fiscales: los donantes pueden utilizar dólares antes de impuestos para contribuciones caritativas en beneficio de una clase calificada de beneficiarios. Pero permitir contribuciones de acciones a las cuentas permitiría a los donantes deshacerse de acciones apreciadas sin pagar impuestos sobre las ganancias de capital. Al igual que con otras contribuciones caritativas, también pueden deducir el valor justo de mercado de las acciones de sus ingresos.

El beneficio de doble imposición sería similar al de regalar acciones apreciadas a fondos asesorados por donantes y otras entidades benéficas.

“Es una práctica popular entre los contribuyentes de ingresos particularmente altos que de otro modo pagarían una tasa alta”, dijo Will McBride, economista jefe de la Tax Foundation. “Creo que tendría sentido que intentaran ampliar la aplicación de la ley aquí”.

“Esta iniciativa tiene el nombre de Trump, así que creo que van a intentar hacerla lo más amigable posible para los contribuyentes”, añadió.

Un funcionario de la Casa Blanca le dijo a CNBC por correo electrónico que la administración “siempre está abierta a encontrar nuevas formas de aprovechar el inmenso éxito de las Cuentas Trump”, pero dijo que no tenían actualizaciones para compartir.

Un portavoz del Departamento del Tesoro se negó a comentar sobre la posibilidad de aceptar donaciones de acciones.

“El Departamento del Tesoro de Estados Unidos está comprometido a maximizar el impacto de las Cuentas Trump, impulsar el registro de todos los niños elegibles y lograr nuestro objetivo de que cada niño estadounidense tenga una Cuenta Trump”, dijo el portavoz del Tesoro por correo electrónico.

McBride dijo que pensaba que el cambio motivaría mucho a los donantes a iniciar las cuentas.

“Sabemos que muchos de los multimillonarios más importantes tienen gran parte de su riqueza en acciones que se han apreciado mucho, por lo que tienen muchas ganancias no realizadas”, dijo.

Aún así, la práctica no es nueva y no ofrecería beneficios exclusivos de las Cuentas Trump, según Joseph Rosenberg, investigador principal del Centro de Política Fiscal Urban-Brookings.

“Mi sensación es que no supone un cambio de juego en ese sentido, porque la gente ya tiene la capacidad de hacerlo a través de fundaciones privadas y otros vehículos”, dijo.

Además, las deducciones por estas donaciones presumiblemente todavía estarían sujetas al límite del 30% del ingreso bruto ajustado, o AGI, que se aplica a las propiedades con ganancias de capital apreciadas a largo plazo. Los beneficios fiscales de las donaciones caritativas para quienes ganan más también fueron recortados por el proyecto de ley de impuestos y gastos del año pasado.

Manoj Viswanathan, profesor de derecho y codirector del Centro de Derecho Tributario de UC Law San Francisco, dijo que se necesitarían más cambios para hacer que las Cuentas Trump sean más atractivas desde una perspectiva fiscal, como aumentar el límite AGI para deducir donaciones a las cuentas de inversión.

Aumentar ese límite no haría una gran diferencia para los ultrarricos, ya que sus ingresos palidecen en comparación con sus activos, según Ellen Aprill, académica residente en la Facultad de Derecho de UCLA.

Sin embargo, la donación de acciones permite a las personas minimizar o incluso eliminar la carga del impuesto al patrimonio, dijo. A diferencia del impuesto sobre la renta, las deducciones caritativas por impuestos sobre donaciones y sucesiones son ilimitadas.

“La deducción del tratamiento del impuesto sobre donaciones es muy importante para los súper ricos”, dijo. “Hacer donaciones caritativas saca los activos de su patrimonio y aún evita impuestos sobre la ganancia de capital incorporada”.

Los abogados y expertos en política fiscal que hablaron con CNBC estaban divididos sobre si permitir donaciones de acciones requeriría acción legislativa o podría hacerse mediante orientación del Tesoro o una orden ejecutiva.

Viswanathan dijo que no creía que se necesitaría una ley del Congreso a menos que el Tesoro quisiera permitir que las cuentas tuvieran acciones individuales.

Gerstner sugirió en una publicación en X que “el 100% de todos los $$ en las Cuentas Trump estarán en un fondo indexado gratuito que rastrea el S&P 500”.

Sin embargo, la cuenta X de Invest America, el grupo de defensa sin fines de lucro detrás de las cuentas, dijo en otra publicación: “¿No sería fantástico si todos los niños de Estados Unidos obtuvieran una parte de SpaceX, Berkshire Hathaway u OpenAI?”.

McBride dijo que ampliar los beneficios fiscales para los donantes de la Cuenta Trump enfrentaría una batalla cuesta arriba en el Congreso con una mayoría republicana muy reducida.