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Micron se ha convertido en un destacado favorito durante el actual repunte de los chips de memoria mientras las empresas de tecnología luchan por asegurar el suministro en medio de la escasez.
La acción subió una vez más el lunes, incluso cuando el mercado en general está cayendo debido al aumento de los precios de la energía y las preocupaciones de que se reanuden los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán.
Las acciones de Micron subieron un 9% en las operaciones de la mañana, ya que los futuros del S&P 500 abrirían a la baja. Había muy poco verde en el tablero, aparte de las acciones de chips y energía, debido a la subida del petróleo. Intel ha subido más del 6% y Qualcomm ha subido más del 12% en las primeras operaciones.
Las acciones de Micron han subido en 11 de las últimas 15 sesiones. Desde finales de marzo las acciones se han más que duplicado.
Micron, hasta la fecha
Lo que impulsa la tendencia aparentemente imparable es la creencia de que la creciente demanda de IA, junto con la escasez de memoria, podría generar “ganancias inesperadas” en todo el sector.
“La creciente demanda de aceleradores de IA y hardware de inferencia puede aumentar drásticamente los ingresos de las empresas de semiconductores. Si la adopción supera las previsiones, los fabricantes de chips de memoria, lógica y redes podrían ver ganancias inesperadas”, escribió el analista Jay Goldberg de Seaport Research Partners en una nota del miércoles.
Superciclo
Los analistas hablan cada vez más de un superciclo en el sector que podría durar más allá de finales del próximo año, ya que los fabricantes de chips están considerando acuerdos con sus clientes para desarrollar más capacidad e impulsar el suministro.
En el corto plazo, las empresas de tecnología se enfrentan a mayores costos de insumos debido a la escasez. Durante las llamadas trimestrales sobre resultados del mes pasado, varios ejecutivos de tecnología de los cuatro grandes hiperescaladores notaron este punto de presión en sus cadenas de suministro.
En consecuencia, las expectativas de ganancias en el sector de fabricación de chips están creciendo: Micron, SanDisk y Broadcom proyectan márgenes brutos superiores al 75% para 2026, según FactSet.
ETF de Roundhill Memory desde su debut
El potencial superciclo está separando al sector de fabricación de chips del resto del mercado. Los principales índices bursátiles se mantuvieron en su mayoría estables el viernes, mientras que el ETF DRAM de memoria de Roundhill subió aproximadamente un 13%.
El entusiasmo por las acciones de chips de memoria es alto entre los inversores minoristas. Micron estaba entre las “acciones más publicitadas en las redes sociales”, como se señaló en un comentario del 7 de mayo del analista de JPMorgan Arun Jain y sus colegas.
Los fabricantes de chips en Corea del Sur, que produce la mayoría de los componentes de memoria del mundo, están en un momento especialmente alto.
SK Hynix subió más del 11% y Samsung Electronics subió más del 6% en las operaciones del lunes, según FactSet.
