GE Vernova está subiendo después de un trimestre monstruoso, gracias a la demanda insaciable de energía que alimenta el auge de la IA. Los ingresos para los tres meses que terminaron el 31 de marzo aumentaron aproximadamente un 16% año tras año a 9.340 millones de dólares, superando las expectativas de 9.220 millones de dólares, según LSEG. Los pedidos aumentaron un 71% de forma orgánica hasta alcanzar los 18.300 millones de dólares, impulsados por el crecimiento en todos los segmentos. Como recordatorio, los analistas se centran en los pedidos para medir la demanda en lugar de las ventas, lo que puede reflejar el cumplimiento de pedidos anteriores. Ganancias por acción (EPS) de 17,44 dólares; sin embargo, esto no es comparable a la estimación de $1,86, dado que incluye $4,5 mil millones en ganancias netas de fusiones y adquisiciones antes de impuestos, principalmente de Prolec GE. Teniendo en cuenta esto, LSEG fija el resultado de EPS ajustado en aproximadamente 2,08 dólares, aún mejor de lo esperado. Montaña GEV a 1 año Rentabilidad GEV a 1 año Las acciones de GE Vernova se dispararon más del 12 % en el informe, alcanzando un máximo intradiario histórico de 1.142 dólares poco después de la campana de apertura. En reconocimiento al repunte del miércoles, estamos elevando nuestro precio objetivo a $1,300 desde $1,000. Como dijo Jim Cramer durante la reunión matutina del Club: “Este puede ser uno para todas las edades”. Mantenemos nuestra calificación de 1 equivalente a compra para la acción. En pocas palabras, la palabra “insaciable” podría ser insuficiente para describir el tipo de demanda que GE Vernova está viendo para sus turbinas de gas natural y otros productos utilizados para alimentar los centros de datos. Si bien el negocio eólico de la compañía sigue bajo presión, las ventas de gas y soluciones de electrificación estuvieron fuera de serie, lo que llevó a la gerencia a aumentar sus perspectivas para el año y los años posteriores. Esto no es sorprendente, considerando que el pastel de IA de cinco capas del CEO de Nvidia, Jensen Huang, comienza con la energía como base y desde allí se construye hasta chips, infraestructura, modelos y aplicaciones. Entonces, todos los caminos de la IA conducen de nuevo a la demanda de energía, y eso coloca a GE Vernova en la planta baja de la Cuarta Revolución Industrial. Dicho de otra manera, siempre que escuche sobre un nuevo compromiso de energía o un proyecto de centro de datos, comprenda que los gigavatios necesarios probablemente provendrán de GE Vernova. En toda la empresa, el margen EBITDA ajustado de GE Vernova también superó las expectativas en más de un punto porcentual. EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. GE Vernova Por qué somos dueños: La compañía tiene varios poderosos vientos de cola a largo plazo, incluida la necesidad de energía y electrificación más confiables, especialmente a medida que la IA aumenta la demanda de centros de datos que consumen mucha energía. GE Vernova también puede beneficiarse de acuerdos a medida que los países trabajen con la administración Trump para reducir los déficits comerciales bilaterales. Competidores: Siemens Energy, MHI Compra más reciente: 7 de octubre de 2025 Iniciada: 13 de mayo de 2025 Además de márgenes, ventas y ganancias sólidos, GE Vernova generó un sólido crecimiento de pedidos de 13 mil millones de dólares, aumentando su cartera de pedidos a 163 mil millones de dólares. La dirección ahora espera alcanzar una cartera de pedidos valorada en 200.000 millones de dólares para 2027, un año antes de lo previsto. En energía de gas, la cartera de pedidos asciende a 100 gigavatios, frente a los 83 gigavatios del trimestre anterior. “Aproximadamente el 80% de nuestros gigavatios totales bajo contrato son con clientes tradicionales, y el 20% restante respalda explícitamente los centros de datos”, dijo el director ejecutivo Scott Strazik en la conferencia telefónica con inversores. Mejor aún, y sin duda respaldando el increíble movimiento de las acciones el miércoles, Strazik dijo que el segundo trimestre actual ha tenido un buen comienzo: “En lo que va del trimestre, hemos reservado más pedidos de equipos eléctricos en términos de valor que en todo el primer trimestre de 2026”, dijo. Eso es sorprendente, considerando que el segundo trimestre ni siquiera está a la mitad de los libros. Una demanda increíble conlleva poder para fijar precios, y GE Vernova está preparada para capitalizarla. Strazik señaló que, en términos de kilovatios, los pedidos en la primera mitad de 2026 tendrán un precio entre 10 y 20 puntos más alto que en el cuarto trimestre de 2025. Para darle una idea de cuánta energía consumen estos centros de datos, un gigavatio equivale a 1 millón de KW. Un gigavatio de energía puede alimentar a más de 750.000 hogares durante un año. Además, cuantas más turbinas GE Vernova pueda poner en servicio, mayor será la base instalada a la que podrá dar servicio en el futuro. Así, con cada entrega crece también el potencial de la cartera de servicios de GEV. Si bien los inversores se centran principalmente en la demanda de turbinas de gas, también hay un largo camino para el crecimiento de la electrificación, especialmente después de la adquisición de Prolec, que se cerró a principios de febrero. Como resultado, se espera que este segmento atraiga más atención en el futuro. Strazik dijo que se espera que el segmento genere unos 14.500 millones de dólares en ingresos este año, y que el mercado direccionable anual crecerá hasta unos 300.000 millones de dólares para finales de la década. Prolec será un factor importante para que GEV capture la mayor cantidad posible de ese TAM. “La demanda de soluciones de electrificación está siendo impulsada no solo por los clientes tradicionales, sino también por los centros de datos, que representaron aproximadamente 2.400 millones de dólares en pedidos en el primer trimestre, más que todo el año 2025”, dijo Strazik. La energía eólica sigue siendo un lastre, ya que el mercado eólico terrestre estadounidense sigue débil. Sin embargo, Strazik dijo que una revisión estratégica encontró una “oportunidad para una mejora del EBITDA de más de $100 millones en años futuros, impulsada por costos más bajos y un desempeño de mejor calidad”. Finalmente, los gastos de capital fueron un poco más altos de lo esperado, pero el sólido desempeño del flujo de efectivo operativo preparó el escenario para que el flujo de efectivo libre superara las expectativas. De hecho, la compañía generó más flujo de caja libre en el primer trimestre de 2026 que en todo 2025. Resultados del segmento En energía, los ingresos aumentaron un 10% orgánico a 4.970 millones de dólares, superando la estimación de 4.950 millones de dólares. El segmento generó un margen EBITDA del 16,3%, lo que representa una expansión interanual de 470 puntos básicos. En electrificación, los ingresos aumentaron un 29% orgánico a 2.960 millones de dólares, superando la estimación de 2.870 millones de dólares. El segmento generó un margen EBITDA del 17,8%, lo que representa una expansión interanual de 670 puntos básicos. En energía eólica, los ingresos disminuyeron un 25% orgánico a 1.430 millones de dólares, por debajo de la estimación de 1.520 millones de dólares. El segmento obtuvo un margen EBITDA del -26,7%, frente al -7,9% de hace un año. Orientación actualizada para todo el año 2026: GE Vernova ahora espera ingresos para 2026 de entre 44.500 y 45.500 millones de dólares, un aumento de 500 millones de dólares tanto en el extremo superior como en el inferior del rango previsto, y por delante de la estimación de 44.430 millones de dólares, según LSEG. El pronóstico de EBITDA ajustado de la administración se encuentra ahora en el rango del 12% al 14%, un aumento de 1 punto porcentual tanto en el extremo inferior como en el superior, lo que alinea la guía con las expectativas. Impulsando la revisión al alza, la gerencia ahora espera que su margen EBITDA de energía sea del 17% al 19%, por encima del rango previsto anteriormente del 16% al 18%. En electrificación, el equipo espera ventas de 14.000 millones de dólares y 14.500 millones de dólares, frente al rango anterior de 13.500 millones de dólares a 14.000 millones de dólares, con un margen EBITDA de entre el 18% y el 20%, frente al 17% al 19% anterior. Para el segundo trimestre: crecimiento orgánico de los ingresos del negocio de energía del 15% al 17% gracias a una mayor demanda tanto de equipos como de servicios. Se espera que el margen EBITDA del segmento sea del 17% al 18%. Ingresos de electrificación de entre 3.300 y 3.500 millones de dólares, con una “modesta expansión secuencial del margen EBITDA”. Los ingresos por energía eólica disminuirán en un porcentaje de mitad de la adolescencia, con una pérdida de EBITDA de alrededor de $ 200 a $ 300 millones debido a una disminución en los volúmenes de equipos de energía eólica terrestre. (El Charitable Trust de Jim Cramer tiene un GEV largo. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una transacción. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE O SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, EN VIRTUD DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
